Ondas (ONDS)股票：营收激增10倍后，这只国防无人机概念股值得买入吗？_新闻

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Ondas (ONDS)股票：营收激增10倍后，这只国防无人机概念股值得买入吗？

2026-07-26 18:08:57

快速摘要

Ondas 2026年第一季度营收达到5010万美元，同比增长超过十倍
年度营收展望上调至至少3.9亿美元，较2025年同比增长约670%
备考订单积压从去年年底的6830万美元增至4.57亿美元，第二季度还新增了1.1亿美元合同
现金储备总额约为14.8亿美元，但这主要是通过股权融资积累的
分析师共识评级为“适度买入”，未来十二个月平均目标价为16.75美元

Ondas Holdings已完成重大战略转型，从一家规模不大的工业通信提供商，发展成为一家全面面向国防领域的无人机和自主技术平台公司。该公司目前的产品组合涵盖反无人机系统、自主飞行器、机器人地面单元、游荡弹药以及关键基础设施监控解决方案。

Ondas Holdings Inc.（股票代码：ONDS）2026年第一季度营收总计5010万美元，超出公司预期上限25%。去年同期数据与这些数字相比，几乎不可同日而语。

财报公布后，公司管理层将全年营收预测上调至不低于3.9亿美元。这一预测值意味着，相较于2025年的业绩，将实现约670%的增长。

截至第一季度末，备考订单积压达到4.57亿美元，较2025年年底的6830万美元大幅增加。此外，该公司在第二季度仅最初两个月就获得了超过1.1亿美元的新合同。

尽管订单积压数字引人注目，但必须认识到，订单积压并不等同于即时营收。政府审批、履约时间表以及预算周期，都会影响这些承诺转化为实际收益的时间。

反无人机系统是主要增长动力

反无人机技术领域为Ondas提供了最大的市场机遇。其运营子公司Sentrycs采用基于射频的 cyber 技术，来定位无人机、识别操作员控制器，并有可能接管未经授权的飞行器。与传统的干扰技术或动能解决方案相比，这代表了一种更为审慎的应对方式，因此特别适用于人口密集区或受限区域。

Sentrycs的专有技术已被整合到洛克希德·马丁公司的反无人机系统中，为其商业前景增添了可信度。国防开支正迅速涌入这一领域。紧凑、廉价的无人机已在军事行动和民用基础设施中成为切实的安全隐患，从而推动了采购活动的加速。

尽管现金状况强劲，盈利仍遥不可及

Ondas 目前仍处于亏损状态。第一季度调整后的EBITDA为负1090万美元。由于员工人数增加、专业顾问费用以及收购整合成本，运营支出有所增长。

管理层预计，亏损将在第二季度达到顶峰，随后将呈改善趋势。其路线图是，自主系统部门在2027年初实现盈利，公司整体的调整后EBITDA盈利目标则定在2028年初。这些目前仍是目标，而非确定性承诺。

该公司第一季度末持有约14.8亿美元的现金、受限现金余额及短期投资。这笔流动性缓冲为Ondas提供了继续部署资本的灵活性，而无需立即面临资金压力。然而，这些资本大部分来自股票和认股权证的发行，这导致现有股东权益被稀释。流通股数量已大幅增加。

营收集中度是另一个风险因素。第一季度，三家客户贡献了近70%的营收。任何一个项目的推迟，都可能对财务业绩产生重大影响。

华尔街对Ondas股票的看法

Ondas 目前有九位华尔街分析师覆盖。MarketBeat数据显示，分析师共识评级为“适度买入”，其中包括1个“强力买入”、6个“买入”和2个“持有”评级。没有分析师给出“卖出”评级。未来十二个月的共识目标价为16.75美元，预测区间在10美元至19美元之间。

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