Bitwise推出链上USDC借贷产品_新闻

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Bitwise推出链上USDC借贷产品

2026-01-27 18:12:58

新金库目标为USDC提供最高6%的收益

新型金库产品旨在通过超额抵押贷款模式，为USDC实现最高6%的收益率，其策略执行与风险管理由专业团队负责。

核心要点

该产品为首个上链USDC收益金库；构建于去中心化借贷协议之上，通过超额抵押贷款机制达成收益目标；采用传统金融级别的风险管理与去中心化基础设施相结合的模式。此次发布标志着大型加密原生资产管理公司正从被动投资产品转向主动的上链收益策略。

运作机制

该金库部署于专为优化资本效率设计的去中心化借贷协议，在保持保守风险参数的同时，通过超额抵押USDC贷款产生收益。与抵押不足的借贷模式相比，此举降低了交易对手风险和清算风险。不同于多数依赖自动化策略、缺乏人工监控的去中心化金融收益产品，此金库的投资组合构建、风险控制与参数调整均由专业团队直接管理。这种混合模式旨在将链上市场的透明度、效率与机构级风控流程相结合。

行业意义

此次发布反映了一个宏观趋势：传统及加密原生资产管理机构正积极寻求将机构资金引入链上，同时避免投资者暴露于未经管理的智能合约或市场风险之中。稳定币收益正成为最具市场需求的产品之一，尤其满足投资者在传统银行体系外获取美元计价收益的需求。通过推出受管理的USDC金库，该公司正将自己定位于去中心化金融与专业资产管理的交叉领域，这一领域被广泛视为加密应用的下一个发展阶段。

向主动型链上产品的转型

此前该公司主要以提供数字资产被动敞口的指数基金和交易所交易产品闻名。进军链上收益领域标志着其战略性扩张，显示出对去中心化金融基础设施成熟度及规模化风险管理能力的信心。这也表明，底层协议正逐渐成为机构级去中心化金融的基础设施，在提供无许可访问的同时，支持更为保守且具有风险意识的操作策略。

宏观背景

USDC等稳定币日益成为链上金融的支柱，承担结算资产、抵押物和生息工具等多重职能。此类新型金库产品表明，资产管理机构正开始将去中心化金融视为资本配置的合法领域，而非实验性小众市场。若该产品获得成功，或将为更多链上产品铺平道路，可能拓展至其他稳定币、资产类别或结构化策略。当前这一举措传递出明确信号：机构级去中心化金融正从理论走向实践，并由成熟的资产管理机构引领进程。

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