加密法庭周报：本周链上法律关键动态_新闻

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加密法庭周报：本周链上法律关键动态

2026-08-22 05:25:09

美国监管机构对前FTX高管实施长期交易与注册禁令

美国监管机构已对两名前FTX关联高管下达长期交易与注册禁令，作为该交易所倒闭事件相关民事执法行动的一部分。与此同时，在纽约南区联邦地区法院的另一案件中，检察官反对一项驳回动议，该案涉及一名被指控在Polymarket上进行内幕投注的嫌疑人。

综合来看，这些裁决与文件表明，美国监管的触角已超越刑事程序——通过民事手段限制市场准入，并继续探索联邦商品法下预测市场“事件合约”应如何定性这一全新问题。

关键要点

• 美国商品期货交易委员会（CFTC）通过同意令，对卡罗琳·埃里森（Caroline Ellison）和“王紫骁”（Zixiao “Gary” Wang）实施五年交易禁令，与他们在FTX中的角色相关。
• 同一禁令还附加了注册限制——埃里森十年、王紫骁八年——与刑事判决结果相互独立。
• 在纽约南区联邦地区法院，检察官反对一名美国士兵提出的驳回动议，该士兵被指控在Polymarket上利用非公开信息进行超过40万美元的交易。
• 政府方认为，被告关于《商品交易法》的“模糊性”理论所引发的问题，不适合在驳回动议阶段进行裁决。

CFTC同意令：埃里森与王紫骁面临交易与注册禁令

周二，纽约南区联邦地区法院批准了与2022年CFTC执法行动相关的同意令。这些命令涉及前Alameda Research首席执行官卡罗琳·埃里森和FTX联合创始人“王紫骁”。

根据CFTC的条款，两人均因在FTX倒闭事件中的角色被处以五年交易禁令。委员会还对两人的市场活动施加了额外限制：埃里森被处以十年注册禁令，王紫骁则为八年。

CFTC执法主任戴维·米勒（David Miller）表示，这些限制措施是基于CFTC认定王紫骁和埃里森在“委员会与FTX相关调查中提供了实质性协助”。

重要的是，通过同意令处理的民事案件与涉及FTX客户资金滥用的刑事诉讼是分开的。此前刑事判决包括埃里森的两年监禁和王紫骁的“已服刑期”结果。

刑事判决后这些民事禁令为何重要

即使刑事案件接近尾声，此类民事执法行动仍可能重塑后FTX时代格局。交易禁令和注册禁令直接影响个人能否参与受监管市场活动，其长期影响可能超过刑事判决本身。

此处CFTC的做法也凸显了美国金融监管机构追责的一个关键特征：同意令无需通过民事案件中的实质争议裁决即可快速获得法院批准的禁令。虽然底层刑事案件处理刑事责任，但这些命令侧重于威慑和限制未来参与受监管交易与注册活动。

对于市场参与者而言，实际效果显而易见：即使FTX高管的刑事案件在另一条轨道上推进，CFTC的民事程序仍在持续运行，以切断该公司倒闭相关核心人物未来参与交易和注册的途径。

纽约南区法院关于Polymarket内幕交易指控的争议

在本周公布的另一份纽约南区联邦地区法院文件中，美国政府律师反对被告加农·肯·范·戴克（Gannon Ken Van Dyke）提出的驳回动议。这名美国士兵被指控利用非公开信息，通过预测市场平台Polymarket的事件合约获利超过40万美元。

检察官表示，范·戴克的交易与今年1月一项涉及委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗的军事行动有关。被告于7月31日提交的辩护动议试图以《商品交易法》（其中三项指控的法律框架）对于将事件合约视为CFTC管辖范围内的“掉期”存在“模糊性”为由，请求驳回指控。

在政府周三提交的反对文件中，检察官认为范·戴克的论点依赖于假设性场景以及关于“州博彩法相关未决诉讼”的广泛问题，这些问题无需在驳回动议阶段由法院解决。

纽约南区联邦副检察官肖恩·巴克利（Sean Buckley）在文件中指出：“范·戴克的动议要求法院做出不适合在驳回动议阶段进行的事实认定。”巴克利表示，被告的方法依赖于对起诉书事实的推测性断言以及关于指控性质的“错误结论”，尤其是涉及所谓行为是否构成“财产”的问题。

截至周五，法院尚未在公开案卷中公布关于驳回动议的决定。

该案如何将事件合约定性为商品

Polymarket案件中的程序性争议意义重大，因为它涉及《商品交易法》如何适用于事件合约——这一问题一直是政府方指控理论的核心。范·戴克的辩护试图将指控法规重新定性为过于不确定，而检察官则辩称辩护方提出的法律和事实问题为时过早。

对于交易者和平台用户而言，更广泛的风险在于监管机构将哪些类型的市场工具视为与商品法执法充分相关。如果政府方的理论在后续阶段胜出，可能会强化某些预测市场结构可能属于CFTC管辖范围的观点。如果辩护方有效限制了法规的适用范围，法院可能会缩小事件合约的分类范围。

目前，关键进展并非实质性裁决，而是法院在反对文件后的下一步行动：是否拒绝驳回动议、要求进一步陈述，还是允许案件在政府方指控内容完整的情况下继续进行。

读者应关注纽约南区法院对Polymarket案件驳回动议的决定，并留意是否有更多与FTX相关的民事执法行动遵循CFTC同意令的模式——尤其是当法院继续将民事理论转化为具体的交易与注册限制时。

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