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NextDC创纪录AI需求遭遇澳大利亚电力瓶颈

2026-08-28 20:52:18

8月27日，澳大利亚数据中心运营商NextDC宣布，其合同签约量创下历史新高，已签约容量增加三倍至740.1兆瓦，同时再次实现年度盈利。人工智能基础设施的蓬勃发展正给电力和水资源供应带来日益沉重的压力。

根据公司公布的数据（ASX: NXT），签约利用率飙升202%，资本支出达到34亿澳元，是此前支出的两倍，该公司正加紧满足客户需求。

就整个人工智能市场而言，这些数据反映出计算需求正在迅速转化为电力消耗。据高德纳估计，全球数据中心能耗将从2025年的447太瓦时增至2026年的565太瓦时，增幅达26%。其中，AI优化服务器将占该能耗的31%。

据麦肯锡预测，数据中心的建设速度将进一步加快。全球数据中心所需总电量预计将从2025年的约82吉瓦增至2030年的约220吉瓦。其中，特别是AI所需的电量预计将从44吉瓦增至155吉瓦，约占全部需求的70%。

盈利增长背后的真相

NextDC从2025财年（FY25）亏损6050万澳元，扭转为截至2026年6月30日财年的法定利润8210万澳元。

会计变更对利润增长贡献显著。与客户的多份合同被报告为经营租赁，其相关资产作为投资性房地产按公允价值计量。这带来了1.288亿澳元的公允价值收益。

此外，核心业务也有改善。净收入增长16%至4.05亿澳元，基础EBITDA增长15%至2.488亿澳元，高于NextDC最初的预期。计费利用率增长58%至175.0兆瓦。

产能背后的资本

首席执行官Craig Scroggie将公司2026财年描述为执行之年。“2026财年是NextDC历史上签约规模最大的一年。”——NextDC首席执行官兼董事总经理Craig Scroggie在2026财年业绩公告中表示。

他还强调了565.1兆瓦的远期订单簿，是公司当前计费利用率的三倍以上。据NextDC称，这些承诺均为具有约束力的合同，而不仅仅是期权、预订或项目储备中的机会。

建设这些产能成本高昂。资本支出为33.97亿澳元，比此前已上调三次的最高指引还高出3.97亿澳元。

自2025年8月以来，NextDC已获得97.5亿澳元的新资本，使备考流动性从55亿澳元增至87亿澳元。位于吉隆坡的KL1数据中心已于2026年5月迎来首个基础客户，东京的TK1项目也已开工。

据麦肯锡估计，到2030年，全球数据中心相关累计资本支出（不包括服务器、GPU和IT硬件）可能超过1.7万亿美元。

电网的制约

这一增长势头正遭遇日益加剧的电网瓶颈。NextDC报告称，新南威尔士州和联邦政府正在考虑修订数据中心接入电网及能耗的相关规定。新南威尔士州的咨询程序预计将于2026年9月14日结束，国家层面的建议预计将从2027年起生效。

根据牛津经济澳大利亚公司与澳大利亚能源市场运营机构联合发布的报告，国家电力市场中数据中心的用电量预计将从2026财年的5.1太瓦时增至2030财年的15.5太瓦时，再到2036财年的33.7太瓦时。新南威尔士州和维多利亚州预计将占该用电量的85%以上。

据麦肯锡分析，AI托管行业运营成本差异的最大来源是电力消耗。目前，接入电网的等待时间被认为长达四年。此外，部分站点面临的延迟甚至可能持续十年之久。自2019年以来，冷却器、变压器、发电机和开关设备的交货时间已增加一倍以上，可能超过三年。

澳大利亚能源市场委员会建议数据中心引入新的可再生能源，确保调峰容量，并提供更大的需求灵活性。“超大负荷需要作为一体化系统的一部分进行规划、接入和运营。”——澳大利亚能源市场委员会主席Anna Collyer表示。

AI用能的政治背景

这种紧张局势远不止于澳大利亚。据8月7日报道，总统唐纳德·特朗普表示，数据中心可能成为一个比石油更庞大的产业。盖洛普的一项民意调查发现，71%的美国人反对在自家附近建设大型数据中心设施，其中48%的人强烈反对。

得克萨斯州州长格雷格·阿博特也已下令监管机构暂停部分项目，同时审计人员评估其电力需求、用水量、冷却系统、激励措施及社区影响。

这正是NextDC正在扩张所处的环境。其不断增长的能源和水资源消耗，以及创纪录的签约量，凸显了AI基础设施热潮的核心矛盾：需求是真实的，且已在预订中，但电力供应、监管和公众接受度越来越决定这些需求能以多快速度转化为实际产能。

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