TLDR:礼来口服减肥药Foundayo获新适应症,杰富瑞上调目标价
核心要点:
- 周一盘前,礼来(LLY)股价上涨2.35%,报1,385.56美元。
- 礼来旗下口服药物Foundayo在肥胖成人中期的睡眠呼吸暂停研究中达到主要终点。
- 在52周时,该药物平均将呼吸中断次数减少高达44%。
- 杰富瑞(Jefferies)将礼来的股价目标从1,610美元上调至1,700美元,成为华尔街最高目标价。
- 券商预计美国以外潜在患者群体规模约为美国市场的两倍。
礼来周一早盘表现强劲
周一上午,礼来公司(Eli Lilly and Company, LLY)交易活跃。盘前交易中,其股价上涨2.35%,至1,385.56美元。这一涨势主要由两则消息推动:一则来自实验室的研发进展,另一则来自华尔街分析师的评级调整。
礼来宣布,其每日一次口服GLP-1受体激动剂Foundayo在针对中度至重度阻塞性睡眠呼吸暂停伴肥胖或超重的成年人的III期临床试验中达到了主要终点。礼来计划于2026年底前向美国食品药品监督管理局(FDA)提交Foundayo用于治疗阻塞性睡眠呼吸暂停的申请。
一种新药,一个新用途
Foundayo最广为人知的身份是减肥药。此次研究将其应用于相关的健康问题,为该药物赋予了新的叙事价值。
该试验为期52周,结果反映了全年的用药情况。礼来表示,44%的平均降幅为最佳表现的上限。
阻塞性睡眠呼吸暂停是一种睡眠障碍,患者在睡眠期间上气道反复塌陷,导致血氧水平降低并扰乱呼吸。礼来使用用于评估睡眠呼吸暂停严重程度的诊断量表进行了测量。
杰富瑞调高预期
在市场方面,杰富瑞(Jefferies)将礼来的股价目标从1,610美元上调至1,700美元,使其成为目前华尔街对该制药公司的最高目标价。
该机构基于美国以外的市场做出了这一判断。杰富瑞指出,国际市场潜力至少与美国市场相当,甚至更大。原因在于海外高收入消费者数量众多。杰富瑞估计,美国以外的潜在患者池规模可能是美国市场的两倍。
此外,券商还列举了其他利好因素,包括随着患者使用更高剂量而实现的更高实际售价、美国以外地区更强的利润率,以及口服药物有利的经济学特性。礼来广泛的肥胖治疗产品线也为其增添了竞争力。
杰富瑞直指行业内的一个普遍误区:“将GLP-1类药物视为大宗商品。”
该机构表示,肥胖症市场日益由消费者驱动。患者会根据疗效、耐受性、便利性和价格来选择治疗方案。杰富瑞还指出,礼来无需在每个市场进行大幅降价即可激发需求。预计海外的采用速度将慢于美国市场。
数据显示,在报告发布时,礼来当日股价上涨3.26%。礼来于周一公布了关于睡眠呼吸暂停的研究结果。

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