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Anthropic 确定纳斯达克上市窗口为11月19日或20日,股票代码ANT

2026-11-11 21:35:12
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Anthropic IPO定价细节与市场分析

核心要点:

  • 股票代码:$ANT
  • 发行股份数量:8.25亿股
  • 散户分配比例:20%
  • 价格区间:每股70至78美元
  • 基础发行规模:643.5亿美元
  • 全面摊薄估值:1.26万亿至1.41万亿美元
  • 私人投资金额:260亿美元(包括AMD、博通、谷歌等)

Anthropic已明确其股票的预期价值。该公司在周二提交的文件中表示,计划以每股70至78美元的价格出售8.25亿股股票。若按该区间上限计算,此次发售最高可筹集643.5亿美元;若按中间价计算,筹资额将超过610亿美元。

这一价格区间指向约1.3万亿美元的估值。《华尔街日报》将其估值范围定为1.26万亿至1.41万亿美元,而雅虎财经则报道其全面摊薄估值为1.3万亿至1.45万亿美元。相比之下,一周前投资者曾预期目标估值接近1.5万亿美元。

为何估值下调?

Anthropic在5月的融资轮次中宣布估值为9650亿美元。随后,华尔街的估算在10月初一度高达2万亿美元。然而,上周四AI板块股票大幅抛售,导致投资者情绪转变。

此前,投资者正在权衡民主党控制国会的可能性及其对AI数据中心建设的影响。随着市场下跌,主要投资者推动降低发行价格。据彭博社报道,潜在买家讨论的估值范围在1.2万亿至1.3万亿美元之间,部分人甚至考虑低至1.1万亿美元的数值。

高盛和摩根士丹利一直在就价格区间向高管提供建议。如果定价过高,可能会抑制需求;如果定价过低,则可能错失增加融资的机会。此外,OpenAI最近一轮融资仅募集到目标金额的一半不到,其估值为1.25万亿美元,低于其预期目标,这也影响了市场对同类公司的看法。

谁在买入,谁在卖出?

Anthropic还将通过私人交易筹集260亿美元。买家包括英伟达(Nvidia)、微软(Microsoft)、谷歌(Google)、台积电(TSMC)、博通(Broadcom)、AMD和美光(Micron)。这些买家将以与公众投资者相同的价格购买非投票权的N类股份。

值得注意的是,这些买家通常不受上市后六个月禁售期的限制,而禁售期通常会限制内部人士在公司上市初期出售股票。与此同时,七名创始人和高管计划每人出售价值约2.5亿美元的股票,合计约2360万股。CEO达里奥·阿莫迪(Dario Amodei)、总裁达妮埃拉·阿莫迪(Daniela Amodei)及其他五名联合创始人均计划出售约2.5亿美元的股票,但每个人仍将保留价值约180亿美元的股权。

加上私人销售部分,Anthropic及出售股份的持有者总共可筹集超过800亿美元。据《华尔街日报》报道,SpaceX通过类似方式筹集了750亿美元,其在6月首次公开募股时的估值约为1.77万亿美元。

财务表现与未来展望

Anthropic表示,今年前九个月的收入增长了1,206%,达到332亿美元。其承诺支出总额为8954亿美元,主要用于计算能力和基础设施建设。截至10月底,该公司的年化收入率(Run Rate)约为810亿美元。年化收入率是估算年度收入的一种方法,显示出公司强劲的增长势头。

Anthropic由达里奥·阿莫迪于2021年创立,成员来自前OpenAI的研究团队。目前,该公司已成为前沿人工智能实验室,并与OpenAI形成竞争关系。预计Anthropic的股票将于11月19日或20日在纳斯达克交易所开始交易,代码为“ANT”。本周,Anthropic正在与潜在投资者进行会面。

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