软银交易后英特尔股票面临8700万股抛售风险_新闻

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软银交易后英特尔股票面临8700万股抛售风险

2026-11-12 05:05:08

英特尔投资者需警惕软银8700万股持股带来的潜在风险

随着软银集团披露其持有的英特尔芯片业务股份相关亏损，英特尔投资者面临新的风险考量。这家日本投资巨头已以其全部英特尔股份作为抵押，筹集了74亿美元的资金，这引发了市场对其所持股份最终是否会重返市场的质疑。

根据软银11月10日的披露文件，该公司于8月进入了预付远期合约。此类安排允许投资者在获得现金预付款的同时，通过后续结算合约（可能以交付股票的方式）来完成交易。这些合约涵盖了英特尔约1.6%的流通股。

然而，软银尚未公布出售或交付这些股份的具体时间表。因此，不应将这8700万股全部视为确定的未来抛压。软银报告称，其在财政第二季度净亏损为1.12万亿日元（约合70亿美元）。这一结果受到投资损失、与美国数据中心采购相关的成本以及英特尔股价下跌的多重影响。

为何此事对英特尔股价至关重要？

软银最初在2025年斥资20亿美元购入英特尔股份。截至9月30日，该持仓市值已飙升至105亿美元。但随后英特尔股价的下跌改变了这一局面。

英特尔股价从9月份的120.23美元跌至11月10日的58.13美元，使得该持仓的市场价值降至约51亿美元。尽管目前这一价值低于软银通过融资协议获得的74亿美元，但这并不自动触发强制平仓机制。此外，软银在截至9月的季度中还报告了约20亿美元的衍生品损失和17亿美元的英特尔估值损失。

华尔街是否仍期待英特尔股价复苏？

尽管经历了抛售潮，华尔街对英特尔的复苏仍保持谨慎乐观。据标普全球分析师估计，49位分析师给出的平均12个月目标价为91.12美元，共识评级为“持有”。

然而，近期多家银行下调了预期。花旗银行将其目标价从130美元下调至100美元，摩根大通则将其预测下调至80美元。英特尔自身的前景也存在不确定性。首席财务官大卫·津斯纳警告称，公司预计个人电脑市场的放缓至少将持续到明年上半年。

英特尔自身的前景充满变数。此前，由于公司预测第四季度收入疲软并警告个人电脑需求持续低迷，英特尔股价在10月30日暴跌约30%。不过，随着人工智能基础设施情绪回暖提振半导体板块，英特尔在周三的交易中反弹了约8%。

长期挑战与展望

软银的融资安排并不直接改变英特尔的长期业务前景。投资者应密切关注关于合约的进一步披露，特别是结算日期和潜在的股份交付情况。为了实现持久的复苏，英特尔必须展示出更强劲的需求并改善现金流。潜在的8700万股抛压可能会使本已波动的复苏过程更加艰难。

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