摩根大通拟为客户提供直接加密货币交易服务，托管业务暂缓推出_新闻

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摩根大通拟为客户提供直接加密货币交易服务，托管业务暂缓推出

2025-10-15 02:14:43

摩根大通布局加密货币交易服务

摩根大通正在构建支持客户直接通过银行交易加密货币的基础设施，此举标志着华尔街对数字资产的态度发生重大转变。该行多位高管本周在公开场合确认了相关计划，表明这家全美最大金融机构正着手将加密货币纳入服务体系，尽管其管理层多年来始终对这类资产持谨慎态度。

核心进展

摩根大通全球市场与数字资产主管证实，银行正在开发加密货币交易功能，但短期内不会提供托管服务，或将依赖第三方托管机构。今年6月，该行在Coinbase的Base区块链上测试了名为JPMD的存款代币，并深化与Coinbase的合作，允许大通客户将银行账户与加密钱包关联。此外，摩根大通正在探索加密货币抵押贷款业务，最早可能于明年推出，具体取决于内部审批和监管许可。

数字资产交易战略

全球市场与数字资产主管斯科特·卢卡斯表示，交易服务正在开发中，托管方案尚未最终确定。卢卡斯明确表示"短期内不会直接为客户持有加密货币"。这种策略意味着摩根大通将避免承担管理私钥的操作风险——这些加密凭证控制着数字资产的访问权限。相反，银行倾向于与外部托管机构合作。

卢卡斯特别强调要寻找"合适的托管商"而非自建托管体系。这一决策反映了持续存在的合规顾虑。当银行代表客户持有加密货币时，需面对复杂的安全要求和监管审查。外包托管服务使摩根大通能在不承担数字钱包全盘保护责任的前提下开展业务。

区块链试点与交易所合作

今年6月测试的JPMD存款代币项目，旨在使机构银行存款与公共区块链网络兼容，让企业客户能在维持传统银行服务的同时实现去中心化平台的资金流动。该行与Coinbase的合作升级后，大通客户现可直接将银行账户关联至Coinbase钱包，在传统银行系统与面向消费者的加密平台间建立桥梁。高管们将这一策略描述为"叠加式"发展——在保留现有服务的基础上增加数字替代方案。

这些举措代表着渐进式探索而非全盘接纳加密货币。摩根大通正在受控环境中测试各项功能，再决定是否大规模推广。

借贷业务与监管考量

除交易外，该行正在评估以加密货币持有量为抵押的贷款产品。据报道，若获得管理层批准和监管放行，此类服务最早明年即可面世。加密货币抵押贷款允许借款人使用数字资产作为担保而无需出售，目前已有专业贷款机构和交易所提供类似服务。

监管态度将决定摩根大通的推进速度。联邦机构已加强对银行涉足加密领域的审查，要求明确风险控制和消费者保护措施。该行分阶段实施的策略正是对此监管环境的回应：首先开展交易服务，待框架完善后再逐步推出托管和借贷业务。

术语解析

资产托管指对数字资产的保管，包括授权交易的私钥管理；存款代币是区块链上发行的传统银行存款数字版本，兼具法币稳定性和加密网络可编程特性；Base等公共区块链是任何人都可访问的分布式账本，不同于金融机构使用的私有或许可型系统。

银行加密业务展望

摩根大通进军加密交易反映了华尔街的整体趋势。这个曾被斥为投机泡沫的领域，如今正获得机构的严肃关注，特别是随着监管框架逐步明确和客户需求持续增长。

该行谨慎的推进方式表明大型金融机构仍对声誉和操作风险保持警惕。但这种转变已不可逆转，随着JPMD等试点项目取得可衡量的成果，以及银行在资产托管和监管合规方面形成明确方案，预计未来将有更多进展公布。

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