Stripe与Circle如何悄然瓦解信用卡经济体系_新闻

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Stripe与Circle如何悄然瓦解信用卡经济体系

2026-03-09 03:26:08

核心要点

Circle与Stripe正致力于构建金融基础设施，以支持AI智能体使用稳定币自主完成交易。目前已有约4万个链上智能体处于活跃状态，但其处理的稳定币结算量仅占总量的约0.0001%。据预测，到2030年，AI智能体市场规模有望达到471亿美元；更广泛的自主智能体市场预计在2034年可能增长至1030亿美元。这项技术也蕴含着实际风险：曾有测试智能体因逻辑错误意外转移了45万美元资金。

Stripe与Circle正在各自构建一套基础设施，旨在迎接一个由自主软件端到端处理支付、无需人工介入的未来。这一概念在业界获得了一个日益流行的名称：“智能体经济”。其核心理念直接明了，尽管实现起来并非易事。传统的信用卡网络（如Visa、万事达卡、美国运通）是为人类消费而设计的。它们速度慢、成本高，且结构上与AI智能体运作所需的小额支付模式不兼容——试想每次API调用可能只需不到一分钱的场景，这并非万事达卡最初设计所针对的用例。

Stripe的布局

Stripe的举措经过了深思熟虑且投入巨大。该公司以11亿美元收购了Bridge，从而直接掌控了稳定币交易的生命周期，而非依赖外部合作。它与Paradigm共同开发了专为高吞吐量稳定币支付设计的Tempo区块链。同时，推出了“智能体商业套件”，提供托管终端，使AI智能体能够自主定位商品并进行定价。此外，还整合了x402协议，使得AI智能体能够直接在Base区块链上进行USDC支付，完全绕开信用卡网络。目前Stripe的估值已达到1590亿美元，其稳定币与AI战略对此贡献显著。

Circle的路径

Circle的战略核心是推动USDC成为机器对机器（M2M）商务的默认货币。公司推出了可由用户或开发者控制的“可编程钱包”，让智能体能够独立持有余额并结算交易。同时，发布了专门为稳定币支付设计的Arc区块链，旨在支持成本远低于一分钱的“纳米支付”。Circle首席执行官杰里米·阿莱尔明确阐述了其战略逻辑：传统的卡支付网络根本无法处理AI智能体商业所要求的交易量与精细度。在他看来，稳定币是唯一可行的基础。

数据透视

市场尚处萌芽阶段。目前约有4万个链上智能体处于活跃状态，产生的支付活动金额大约为5000万美元。这个数字初看可观，但若将其置于更广阔的稳定币生态中审视——每年46万亿美元的稳定币结算总量中，这5000万美元仅占约0.0001%。然而，增长预期却十分显著。预计AI智能体市场规模将从2025年的76亿美元扩张至2030年的471亿美元。对更广泛的自主智能体市场的预估则显示，到2034年其规模可能达到1030亿美元。

对现有网络的冲击

华尔街已经注意到了这一趋势。市场猜测AI智能体可能系统性地绕开传统信用卡网络，导致Visa、万事达卡和美国运通的股价在单日交易中均下跌约5%。这种担忧并非空穴来风，而是结构性的。如果智能体成为数字商务的主要发起者，现有的刷卡手续费模式将难以为继。万事达卡方面提出了一个重要反驳：消费者仍然要求责任归属。如果出现问题却找不到明确的责任人，那么自主高效便意义寥寥。这是一个合理的论点，也是行业尚未完全解决的问题。

脆弱的基础

围绕智能体支付的乐观情绪是真实的，但其失效模式同样存在。该技术在边缘处仍显脆弱。有记录显示，一个测试智能体曾因逻辑错误（非恶意，仅是决策链中的漏洞）执行了一笔45万美元的转账。若规模扩大，此类风险将演变成系统性问题，而非个例。目前，针对自主金融智能体的监管框架仍不完善。关于责任归属、消费者保护和交易可逆性等问题，在很大程度上仍未得到解答。基础设施正在建设之中，而治理层面的发展却未能同步。

智能体经济究竟会成为数字商务的主导模式，还是仅仅作为新兴技术的一个小众应用，取决于上述差距能否被迅速弥合。Stripe和Circle显然正在押注其将快速实现。

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