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Peter Brandt
1975年起期货市场交易员。匠人。作家。市场奇才。基督徒。价格与图表科学家。 会员资格 peterlbrandt.com brandtp.substack.com
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1975年起期货市场交易员。匠人。作家。市场奇才。基督徒。价格与图表科学家。 会员资格 peterlbrandt.com brandtp.substack.com
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Mark Ritchie II
针对我的置顶推文,我这样做是为了尝试提供帮助。有趣的是,我让 Perplexity 生成一张 Morpheus 的表情包,结果它给了一张我觉得应该是我的照片(不确定怎么做到的,但我觉得挺好笑),所以我就顺势用了,不过就这样吧...
有一个我多年来提出的概念叫‘以交易养投资’,即做与你本不该做的事完全相反的事,也就是不让亏损的交易变成投资。经过多年的实践和研究,我意识到在某些(尽管罕见)情况下,我可以让一笔盈利的交易为更大或更长期的持仓提供资金。
我第一次详细谈论这个是在几年前接受 @realvision 采访时,你可以在这里查看...
首先,我并不会主动寻找这些情况,而是让它们来找我。我首先是一个技术派,最多算个业余基本面派。对我来说,这个游戏是关于构建良好的风险回报比,而技术分析是我们使用的主要工具。我始终是这个游戏的学生,并希望保持谦逊,知道自己其实懂得不多,相信价格行为以及当它发生时给予确认。
现在说到这笔交易/例子($IBIT/BTC)。我之前暗示过我是如何尝试将技术面和基本面结合起来的,在当前这个例子中,它符合我写过的 #1 和 #4。
我谈到过我喜欢波动率状况作为一种表达方式(这完全是另一个兔子洞,我不打算深入,但如果你看到价格如此紧缩却没有加载期权链来查看风险回报表达,我可以再写一篇长文),但关键是我几乎立即就盈利了。事实上,到第一天结束时已是初始风险的2倍,第二天更多,到今天开盘时已是数倍。那么我做了什么/正在做什么?
我自己的研究的一部分是注意到,最值得持有的机会是那些强劲而有力的突破。这个例子极大地符合了这一点。如果市场比我聪明(事实就是如此),那么当它可能发出强烈信号时,我必须倾听,而这再次源于我自己的数据,而不是我从别人书里读到或凭空捏造的。
我们做了粗略计算,问自己什么是正常的、我们愿意回吐多少,然后卖出了大约60%的头寸,现在可以无成本地持有剩余部分,最坏情况下止损到盈亏平衡点,并且整体上仍然能盈利离场。在我们的案例中,短期的飙升实际上让我们能够持有比平时更舒适的头寸,因为即使最坏情况,剩余部分也只是打平。现在我们将根据价格行为以及该头寸对我们整体投资组合的波动性,重新评估后续操作。
你可以做很多种组合,使用 MM360 平台上的风险计算器,采用不同的去风险方式,卖出一部分并使用美元盈亏平衡止损。这些都不错,而这就是优秀交易中真正考验实力的时候。关键在于实时管理风险。我不在乎想法是什么,或者它是否正确——这根本不是这个游戏的意义所在。所以这次我猜对了,也许只是运气好(在某个时刻我们都会走运,但没人能一直走运),关键在于无情绪化、统计上合理且概率良好的方式处理每种情况。
从基本面来看,我喜欢这笔交易有几个原因。多年来我一直认为加密货币是技术/宏观/情绪的有趣交汇点。现实是,市场在坏消息中触底,而这次经历了三次大幅下跌,情绪跌入谷底,然后 MSTR 被认为是强制卖家,Clarity Act 失败,价格却没有进一步下跌——它收紧了。随后成交量和波动性从低点飙升,这对我来说强烈暗示底部。
我认为 AI 代理会使用加密货币吗?是的。我认为 BTC 是一种有趣的价值储存手段,而美国财政状况是一场灾难吗?当然。我会一直持有到天荒地老并与之结婚吗?不会。我已经通过一笔盈利的交易为持有部分头寸以进行更长期移动的权利付了钱,只要我愿意。这并不比这更复杂。
这就是任何人在任何领域都必须定义自己正在做什么并实时调整的地方。@PeterLBrandt 称此为‘贝叶斯主义者’,至少我认为这是他的意思,因为他比我聪明得多。对我来说,这是实时做一个‘现实主义者’。悲观者认为风永远不会吹,乐观者认为风总是朝他们吹,现实主义者则一边航行一边调整帆。
如果你读到这里,祝你周末愉快,从此刻开始调整你的帆!
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开放透明的DeFi数据分析。新闻请关注@DLNews 支持请联系:defillama.com/support
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自2013年以来的可靠加密媒体 · 新闻、研究、播客等 · 探索:linktr.ee/cointelegraph_…
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比特币代表希望.com | $BTC 持有者 | @Strategy 创始人兼董事长 | 简介 michael.com | 免费教育 saylor.org | $MSTR $STRC
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企业家、投资者和终身学习者。 每日写作:pompletter.com 每日节目:pompdesk.com 播客:pompyoutube.com 我的第一本书:pompbook.com
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..现在推出: cbMEGA
cb包装资产让你在@Coinbase的安全保障下持有,并在Base上自由跨DeFi移动
cbMEGA从第一天起就得到这些生态平台的支持 ↓
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@CoinbaseAM的稳定币信贷策略——一个代币化的信贷基金——现已在Base上线
由@SuperstateInc代币化
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2026年4月 → Stellar成为BENJI用户数量#1的链。
如果你问我们,这5年相当高产 🥳
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这份 @FTDA_US 报告背后的数据运行在他们的基础设施上。
很感激能与双方合作。
Allium
五年前,Franklin Templeton在公共区块链上推出了首个在美国注册的货币市场基金。如今,BENJI在9条链上的规模达到19.8亿美元,资产价值为6.38亿美元,1023个独特持有者中有974个(95%)仍在Stellar上。
本报告剖析了背后的链上证据:
-> 同比增长170%,尽管USYC、USDY、USTB和BUIDL同时推出
-> BENJI现在支持的四种机构工作流程:闲置抵押品、场外托管、跨场所结算、企业资金管理
-> 五年零回拨:实践中的协议原生合规
-> BENJI作为并购对价(Franklin Templeton即将完成的250 Digital收购)
使用Allium的链上数据基础设施构建。
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