DeFi都不敢玩了，看看这四个稳妥年化10%的理财_文章

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DeFi都不敢玩了，看看这四个稳妥年化10%的理财

2025-11-20 10:34:45

如今的市场已经到了“牛熊难辨、人人谨慎”的阶段：炒币怕被套，放在DeFi理财又担心爆雷，哪条路都踩着不安稳的石头。在这样的环境下，再去追求那些动辄几十上百年化的“神收益”，无疑是在给自己增加风险。相比之下，更现实的选择，是寻找那些在大风大浪中被时间验证过、收益稳定在10%左右、且链上链下都有良好记录的产品。律动BlockBeats也梳理了当前仍具稳健性的几个方向，其中Binance的BFUSD尤其突出：收益不浮夸、机制相对透明、场景扩展性强、风险结构也更稳健。在情绪低迷的当下，这类产品或许正是市场能给到的少数“喘口气”的机会。

Binance：BFUSD（11%）

BFUSD的年化收益率会随着资金费率和对冲策略的变化而动态浮动，近期平均大约维持在4%–7%区间，目前实际年化约为6.34%。收益按日发放，无需额外申购，只要持有即能自动领取。

或许是为了纪念BFUSD上线一周年，Binance近期推出了额外收益活动，在原本的基础年化上，活动期间可再叠加额外的5%奖励。

也就是说，符合条件的用户，在限定额度内可以享受到约11%左右的综合年化收益。

参与的条件有两个：在合约账户或统一账户中持有BFUSD;在U本位或币本位合约账户中保持最低未平仓合约量1,000 USD。Binance将在每个交易日内对用户的未平仓合约量进行多次随机快照，并以最低快照值确定资格。活动目前已延长至12月2日。

此外很有吸引力的一点是，在「联合保证金」模式下，BFUSD还能直接作为合约保证金使用，在获取收益的同时进一步提升资金效率。

每个账号可享受额外收益的额度上限为100万BFUSD。不过子账号的额度是独立计算的，因此资金体量较大的用户可以通过多账号、多子账号的方式，将活动收益最大化。

毕竟是Binance，安全系数相对高，而且也是稳定币理财，同时收益也是目前这4个里面最高的，值得关注。

Sky：sUSDS（9.4%）

Sky Protocol(前身MakerDAO)的sUSDS储蓄池目前提供4.50%的APY，收益来自其核心的Sky储蓄利率(SSR)机制。在整个产品矩阵中，包括sUSDS储蓄(4.50%)、SparkLend借贷(3.55%)以及传统的DAI DSR(1.25%)，三者共同构成了Sky的稳定收益体系。

目前协议总锁仓量(TVL)为59.3亿美元，并已实现多链部署。

在这些选择里，风险与收益比最优的仍然是Sky储蓄利率(sUSDS)。当前APY为4.50%，DeFiLlama的预测模型显示未来四周大概率能够维持在3.60%以上;该池子的TVL为37.37亿美元，规模稳健。用户需要先持有USDS才能存入并获得sUSDS。

获得USDS的具体操作有：可以用DAI以1:1的比例「升级」为USDS(无手续费);也可以通过PSM机制用USDC或USDT兑换;或者在CoW Protocol上直接用ETH换取USDS。完成授权后将USDS存入储蓄池，即可自动铸造sUSDS并开始计息。

除了基础收益外，协议还提供SKY代币奖励(STR)，作为额外的收益来源。当前该部分的额外APY为4.91%，同样按sUSDS金额计算。如果叠加在一起，理论上的总收益可达到约9.41%(4.50%基础收益+4.91%SKY奖励)。

参与方式是将sUSDS存入指定的农场，即可开始获取SKY奖励。不过需要注意，SKY奖励需要手动领取，且代币价格存在波动风险，因此实际收益率会受到市场价格影响。

Lista：slisBNB（10.8%）

Lista DAO在BNB Chain上的核心地位不用多说，Lista DAO目前已经构建了一个较为完善的DeFi生态体系，其中最核心的产品是slisBNB质押池。目前该池的APY约为10.8%，整体协议的总锁仓价值达到18.3亿美元。

除此之外，Lista还提供借贷金库、稳定币CDP铸造以及多种流动性挖矿池，收益区间从2%到15%不等，覆盖了从稳健到进取的各类策略需求。

核心的slisBNB目前约12亿美元的TVL。它与BNB保持1:1的赎回关系，价格会随着质押奖励累积而持续增值。所有slisBNB均由真实质押在验证节点上的BNB完全背书，属于非托管机制，安全性和透明度相对较高。协议会从质押收益中抽取5%用作国库收入，但对用户的整体年化影响并不大。

基础的BNB验证者质押奖励大约在7%–8%之间;协议抽取费用后，Lista通过LISTA代币激励进一步提升整体收益，使最终APY稳定在约10.8%;而所有收益都会自动复利沉淀在slisBNB的价格里，用户无需手动操作，也无须额外质押或领取奖励，持有即自动增长。

操作流程也相当简单。用户只需要连接钱包、存入BNB，系统便会自动铸造slisBNB并开始产生收益。之后无需再做额外操作，收益会持续累积并通过代币价格反映出来。

Jupiter：JupSOL（6.58%）

Jupiter作为Solana生态最大的DEX聚合器，JupSOL已经成为链上最核心的质押池之一。目前JupSOL的年化收益率约为6.58%，整个Jupiter相关生态的总锁仓规模约为29.1亿美元。

除了JupSOL质押外，Jupiter还有借贷市场、永续合约流动性池(JLP)、聚合交易路由等产品，并支持通过jup.ag直接进入生态系统，同时叠加JUP治理代币的奖励机制，有一个完整的Solana端金融网络。

在所有产品中，JupSOL是最核心和最稳定的。它的收益主要来自SOL验证者质押奖励，平均落在5%–7%区间，由Sanctum基础设施提供技术支持，并且不设锁定期，随时可以在DeFi中自由使用。JupSOL的收益会以自动复利的方式不断滚动，每小时重新质押一次，使持有人能够持续获得增量收益。此外，来自Jupiter Perps的部分存款会被自动质押，从而增强整个池子的收益结构。用户只需要连接Solana钱包，用SOL交换JupSOL，即可立即开始累积收益。当然前提是如果SOL跌了你能忍得住。

另外Jupiter的借贷市场则提供了另一种更具策略性的收益方向。像USDC、USDT、USDG/USDS、SOL、JUP以及主流资产ETH、WBTC都可以参与存款或借贷，存款年化从4%到7%不等，而借贷利率会随着利用率动态调整。平台允许较高的贷款价值比率，例如稳定币之间最高可达到95%LTV，适合进行杠杆循环：用户可以存入USDC，借出SOL，再将SOL兑换回USDC不断循环，以放大收益空间，但风险也会相应放大。如果偏好稳定性，JupSOL质押目前6.58%的APY是更好的选择。

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