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现实资产协议超越去中心化交易所,价值捕获高达300亿美元

2025-12-30 17:52:25
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现实资产协议超越去中心化交易所

现实资产协议已超越去中心化交易所,成为去中心化金融领域中总锁定价值第五大类别。目前代币化国债、私募信贷和大宗商品领域的锁定价值达到170-300亿美元。数据显示,在持续高利率环境下,这标志着市场重心从投机性产品转向收益导向型产品。

数据解析:规模增长与结构分布

根据行业数据平台统计,现实资产协议在2025年总锁定价值排名中超越去中心化交易所平台。该领域总锁定价值从2024年底的约120亿美元增长至2025年的170亿美元,而更广泛的代币化现实资产市场追踪数据显示,截至2025年第三季度该领域规模已接近300亿美元。其中私募信贷约占170亿美元,国债部分达到73亿美元。

行业报告指出,现实资产代币化在三年内实现近五倍增长。专业机构预测,到2034年代币化资产规模可能达到30万亿美元。代币化国债引领市场发展,多家知名金融机构推出的代币化货币市场基金和收益型产品将美国政府债券收益引入链上。其中多只基金存款规模均突破10亿美元。私募信贷平台和黄金背书代币等大宗商品代币化产品则为市场带来传统金融资产敞口。

收益结构转型的深层意义

机构配置者和去中心化金融原生资金正在将现实资产视为基础收益层和抵押品。数据显示,现实资产总锁定价值同比增长逾三倍,去中心化自治组织将稳定币持仓转向代币化国债和私募信贷。更多现实资产抵押品通常意味着更广阔的借贷市场、更稳定的收益产品以及更丰富的稳定币持有者盈利选择。

金银价格攀升促使新资金流入黄金背书代币,推动代币化大宗商品市值逼近40亿美元。尽管底层资产为人熟知,现实资产协议仍存在智能合约、监管合规和发行方风险。投资者持有的是依赖特定公司管理债券的代币,而非直接经纪持仓。多数现实资产平台采用许可规则或身份验证要求,允许根据合规需求实施地址冻结或条款变更。

行业分析显示,大部分现实资产价值集中在少数发行方和私有网络,存在集中度风险。这一转变表明去中心化金融正逐步靠近传统市场结构,预计将有更多传统资产与链上收益工具实现融合。

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