金融监督院，加强“杠杆ETF”投资者保护……扩大对金融影响人士的监控网_新闻

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金融监督院，加强“杠杆ETF”投资者保护……扩大对金融影响人士的监控网

2026-05-19 05:43:06

金融监督院加强风险防控，应对新型杠杆产品与市场波动

金融监督院近日表示，将针对本月末即将上市的单只股票杠杆型交易所交易基金，结合近期金融市场的整体消费者风险因素进行全面检查，并提高了对过度投机性资金集中及不规范销售行为的警戒级别。该机构认为，在国内股市波动加剧的环境下，若推出将特定个股价格波动放大追踪的产品，可能会加大个人投资者的损失风险。

金融监督院于19日透露，在前一日由院长李灿镇主持的第二轮消费者风险应对协商会议上，对将于27日上市的单只股票杠杆型ETF可能带来的市场影响进行了评估。杠杆型ETF旨在将基础资产单日收益率放大至约两倍进行追踪，而反向ETF则设计为对下跌方向进行投资。此类产品虽然潜在收益机会较大，但亏损也可能快速扩大，因此在市场不稳定时期，投资者保护措施显得尤为重要。金监院要求持续监控其运作状况、折溢价率以及交易动态，同时加强向投资者提示相关注意事项，并对资产管理行业的营销行为进行检查。

规范证券业务，防范销售误导

此次检查还涉及证券公司的海外股票业务模式。金融监督院引导券商在关键绩效指标中多元化纳入消费者保护相关事项，并检视在通过促销活动或广告进行的激进销售过程中，内部控制和事前检查是否有效运作。该机构指出，在市场震荡时期，若宣传仅突出高收益可能性，可能扭曲投资者的判断。李院长强调，金融机构应对助长借贷投资及过度杠杆投资的行为保持警惕。

加强线上监管，遏制违规信息传播

金融监督院还将线上投资影响力较大的金融内容创作者列为重点风险因素。担忧在于，可能有人利用市场混乱主导不公平交易或传播未经核实的投资信息。协商会表明将对误导消费者、造成财产损失的行为采取严厉应对，并通过基于人工智能的金融创作者监控系统，实时查处疑似违法行为。这意味着监管不仅限于事后处罚破坏资本市场秩序的行为，还将主动提前捕捉通过网络渠道扰乱市场的迹象。

应对AI网络安全挑战，完善保险与账户管理

同时，金融监督院还对高性能人工智能普及带来的网络攻击风险进行了单独检查。随着美国AI公司Anthropic公开新一代模型"Mithos"，新开发的AI可能在短时间内发现安全漏洞并发动协同攻击。若金融机构发生此类黑客攻击，网上银行等核心业务可能停滞，导致损失广泛扩散。金监院要求会同相关机构，尽快制定符合金融业特点的AI型网络攻击应对方案，并借助安全目的生成式AI的应用，进一步升级信息保护体系。

在保险领域，会议讨论了法人保险代理机构内部管控不足及保险纠纷投诉增加的问题。金监院敦促尽快修补导致其违法违规的结构性漏洞，并推进制度完善，使其具备与其自主性和权限相匹配的责任承担能力。此外，为提高使用便利性，将改善现行制度中对于已拥有限额账户或短期内开设多个账户的用户难以开设生活费账户的不便。合作金融圈存款提前解约利率低于其他行业的问题也被列入改进讨论范围。

总体来看，金融监督院正超越对单一产品上市的应对，在波动性加大的市场环境下，将监管范围扩展至金融消费者保护、市场秩序维护以及数字安全强化。这一趋势很可能朝着将高风险投资产品、线上投资信息及AI技术风险进行统筹管理的方向持续发展。

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