【比特币期权动态】9.2万美元看涨期权集中短期看跌交易激增...5月25日看跌期权占比94%_新闻

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【比特币期权动态】9.2万美元看涨期权集中短期看跌交易激增...5月25日看跌期权占比94%

2026-05-22 08:12:01

比特币期权市场动态

在比特币期权市场中，中长期看涨押注仍维持在九万美元上方，但短期市场内看跌期权交易量激增，显示市场对波动加剧的警惕情绪正在扩大。

根据22日的数据，最大加密货币期权交易所Deribit的比特币期权总未平仓合约数为20,566笔，总名义价值约为15.96亿美元。其中，看涨期权未平仓合约为12,381笔，看跌期权为8,185.4笔，看跌/看涨比率为0.66。

通常，看跌/看涨比率低于0.7-0.8被视为看涨信号，高于1则被视为看跌。当前0.66的比率显示市场看涨倾向较强，表明看涨期权的需求相对于看跌期权占据优势。

期权买方可能承受最大亏损的“最大痛点”价格目前为78,500美元。

关键未平仓合约分析（以当日到期为基准）

未平仓合约最为集中的行权价包括：九万美元看涨期权、九万两千美元看涨期权以及七万美元看跌期权。这反映出市场对价格上涨至九万至九万两千美元区间抱有期待，同时在七万美元价位也形成了大规模看跌期权持仓，显示下方存在防御心理。

关键未平仓合约分析（以全部到期日为基准）

从全部到期日来看，八万美元看涨期权聚集了大量未平仓合约，表明市场对价格向上拓展的预期持续存在。同时，六万美元看跌期权也构筑了持仓，建立了下方防御区间。整体结构呈现出看涨押注一直延伸至九万美元的格局。

短期交易情绪转变

最近24小时内，看跌期权交易量为13,158.90笔，看涨期权为9,298.00笔，看跌期权占据优势。24小时交易量的看跌/看涨比率达到1.42。该比率超过1，表明看跌期权交易更为活跃，解读为期权市场在短期内反映出对下行风险的戒备心态。这暗示市场参与者当前更侧重于应对波动性扩大和下跌风险，而非单纯押注价格上涨。

交易量最大的期权合约集中于七万一千美元至七万七千美元行权价的看跌期权（多数于5月25日到期），其中5月25日到期的看跌期权交易占比尤为显著。这强烈反映了市场针对短期波动性可能放大而进行的下行风险对冲布局。

未平仓与交易量到期日分布

未平仓合约集中到期的日期为：6月26日（看涨期权占58%）、5月29日（看涨期权占54%）、12月25日（看涨期权占65%）。交易量最大的到期日为：5月29日（看跌期权占66%）、5月25日（看跌期权占94%）、5月22日（看涨期权占66%）。

截至22日上午9时，比特币价格报77,642美元，较前一日上涨0.34%。

期权是一种衍生品，允许投资者对标的资产的价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸的风险。看涨期权赋予持有者在未来以预定价格买入标的资产的权利，常用于表达上涨预期；看跌期权则赋予卖出权利，通常反映下跌预期。未平仓合约是指当前市场中所有未结清的期权合约总量。

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