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比特币突然与强势的纳斯达克指数脱钩,凸显出资金正流向人工智能领域。
美元走强及美国国债收益率高企,对无收益的加密资产构成沉重压力。
比特币(BTC)在周一未能收复67,200美元水平后出现7%的回调,导致价值3.3亿美元的多头杠杆头寸被清算。更值得警惕的是,此次下跌发生在纳斯达克100指数表现强劲之际,该指数距离历史高点仅差1%。比特币交易员是否需要为再次测试60,000美元关口做好准备?
比特币与科技股脱钩,宏观因素施压
股市的看涨动力可能源于美国总统特朗普与伊朗总统马苏德·佩泽什基安签署的谅解备忘录。原油价格跌至15周低点74美元,缓解了通胀风险。此外,美国就业市场数据提振了投资者信心,持续申请失业救济人数维持在181万不变。
比特币与科技股脱钩之际,恰逢美联储主席凯文·沃什周三发表讲话。沃什多次提及"价格稳定"一词,这使投资者相信,新一届美联储将更密切关注通胀趋势。美国五年期国债收益率仍处于4.21%的相对高位。
美元走强,无收益资产承压
美元兑一篮子外币走强,显示出市场对美国政府在通胀压力下维持经济增长策略的信心。这一走势不利于无收益资产,因为固定收益类资产的盈利周期得以延长,黄金价格也因此下跌3.3%。
杠杆多头需求消退,AI领域吸金明显
自6月4日以来,比特币永续合约的年化资金费率已明显下降,表明在经历三天内从73,700美元跌至61,300美元的行情后,市场对看涨杠杆头寸的信心不足。比特币的看跌势头与人工智能领域不断增长的需求形成鲜明对比。SpaceX(SPCX US)在IPO后数日内市值飙升至2.4万亿美元。
AI叙事火热,比特币叙事遇冷
英特尔(INTC US)股价周四上涨10%,此前特朗普总统宣布苹果公司(AAPL US)已同意与这家芯片制造商合作生产其处理器。内存芯片及数据存储制造商美光科技(MU US)和SK海力士(000660 KS)近期也加入了市值达1万亿美元或以上的精选公司名单。
据商业诉讼律师及比特币支持者Joe Carlasare表示,当前交易员的情绪甚至比FTX交易所崩盘时还要糟糕。在他看来,2022年11月几乎所有资产类别都因宏观背景而苦苦挣扎。而这一次,"当初说服人们买入比特币的叙事已经瓦解了"。
比特币在传统金融业中的存在远比上一个减半周期时成熟。美国上市的现货比特币交易所交易基金(ETF)已累计管理超过1020亿美元资产,摩根士丹利、美国银行和高盛等主要金融机构已开始向客户提供比特币投资产品。
鉴于人工智能领域凭借大规模投资、潜在的新IPO及后续发行持续吸引市场目光,不应排除比特币再次测试60,000美元水平的可能。然而,机构对比特币的需求将主导其价格走势。
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