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SK海力士(SKHY)股票:内存巨头剑指294亿美元纳斯达克上市

2026-06-30 22:34:51
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关键要点

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关键要点

SK海力士已向美国证券交易委员会提交F-1表格文件,申请以股票代码SKHY在纳斯达克上市美国存托股份。

拟议发行最多1779万股美国存托股份,约占已发行股份总数的2.5%。

据路透社报道,该公司目标筹集约294亿美元资金,单份美国存托股份预计交易价接近166美元。

所筹资金将用于投资韩国半导体制造设施及极紫外光刻系统。

汇丰银行分析师预测,纳斯达克上市可能使SK海力士估值提升约20%。

资本配置策略

SK海力士正加速推进其在美国证券交易所的上市进程。这家韩国存储半导体制造商于周二向美国证券交易委员会提交了注册文件,计划以股票代码SKHY发行美国存托股份。

本次注册包含多达1779万股,约占已发行股本的2.5%。这一具体股数是经过战略确定的,旨在确保SK Square的持股比例保持在韩国公司法规所要求的20%最低门槛以上。

SK海力士是高带宽内存(HBM)芯片的主要生产商之一,这类芯片供应给英伟达。这些专用组件在人工智能计算系统中发挥着关键作用。

该公司尚未最终确定定价细节。最终价格将由SK海力士与其承销团通过谈判确定,并受到当前股票估值和整体市场动态的影响。

路透社指出,该公司寻求筹集约294亿美元的总资本,美国存托股份的预计价格约在每份166美元附近。承销团包括美银证券、花旗集团、高盛和摩根大通。

SK海力士计划将这笔资金用于一般企业用途,特别是资本支出。此前的报道强调了两个主要目标:在韩国建设更多的半导体制造园区,以及采购先进的极紫外光刻设备。

一份补充的SEC文件提供了详细的财务细分。约45.5万亿韩元将用于设施建设,另有11.9万亿韩元用于采购极紫外光刻机,这些设备计划于2027年12月前交付。

如果发行所得款项未能满足全部需求,SK海力士计划通过运营现金生成、现有及未来的信贷安排以及债务市场工具来弥补任何资金缺口。

此次公告的时机具有重要意义。这份文件的提交仅比三星电子、SK海力士与韩国政府官员联合宣布一项总额5900亿美元的芯片生产综合体建设计划晚了24小时。

规划中的枢纽将包含四个制造设施。其战略目标是在未来五年内将韩国的DRAM产能提升一倍。

估值影响分析

汇丰银行上周发布的分析报告显示,纳斯达克上市可能会使SK海力士的市场估值提升约20%。该投资银行预测,其市净率倍数将从2.8倍扩大至3.4倍。

这样的估值重估将缩小SK海力士与其美国竞争对手美光科技之间现有的估值差距。这两家公司与三星在存储半导体领域直接竞争。

整体IPO市场今年活动十分活跃。根据彭博社的统计数据,截至6月26日,各公司已筹集2510亿美元的新资本,使得2026年有望创下潜在的纪录新高。

专注于存储领域的投资工具表现异常出色。Roundhill存储ETF今年迄今已飙升160%,而iShares半导体ETF则上涨了96%。

三星、SK海力士和美光在这些投资产品中占据了DRAM持仓的前三位。SK海力士预计将于7月10日在纳斯达克开始交易。

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