三个加密货币投资错误背后可能暗藏更大机遇_新闻

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三个加密货币投资错误背后可能暗藏更大机遇

2026-08-24 04:56:24

Bitwise首席投资官指出市场三大误区，认为加密潜力被严重低估

Bitwise首席投资官马特·霍根（Matt Hougan）认为，加密货币投资者可能低估了行业未来的发展方向，他指出了当前市场中存在的三个错误认知。在最近的一篇文章中，霍根表示，投资者正以当前市场规模、现有品牌和当下活动来判断加密货币的未来。这些方法通常合理，但该领域发展如此迅速，以至于这些假设正在变得过时。

投资者忽略了更大的市场

他的第一个观点是，投资者低估了加密货币应用最终可能发挥的作用。以Uniswap为例，它最初是作为交易加密货币的平台而构建的，但霍根认为，不应仅将其价值对标约2万亿美元的加密货币市场。随着股票、债券、房地产和其他资产迁移到区块链上，Uniswap等平台的可触及市场可能会变得大得多。股票和债券市场分别价值约150万亿美元和350万亿美元。进入这些领域可能创造约100倍于仅加密市场的机会。霍根表示，同样的逻辑也适用于Hyperliquid、Aave和Chainlink等应用，而投资者通常仅将它们视为加密平台。

第二个错误：认为传统金融巨头最终会取代原生加密企业

第二个错误是假设最大的传统金融公司最终会取代原生加密业务。霍根以PayPal在2023年推出的稳定币为例。尽管拥有全球品牌和支付领域的地位，但PYUSD仅占稳定币市场的1%，而Tether和Circle占据了88%的份额。富达（Fidelity）在2019年推出其加密托管服务后也面临类似情况。虽然富达在市场表现良好，但Coinbase已成为美国最大的加密托管机构。芝商所（CME）在加密衍生品领域的地位，以及洲际交易所支持的Bakkt，也都是传统金融公司未能最终主导各自市场的例子。霍根表示，原生加密公司具有优势，因为它们往往行动更快、完全专注于加密领域，并且在该领域已经拥有用户和信任。

第三个错误：交易量可能增长100倍？

第三个错误是利用当前交易量来估算区块链最终将处理多少活动。代币化股票可以全天候交易，而非仅限当前市场交易时间，人工智能代理最终可能监控投资组合并代表投资者执行交易。美国股票目前每周交易33小时，而在全天候市场中则可达168小时。虽然这本身并不意味着交易量会增长5倍，但霍根认为，全天候交易与人工智能驱动的活动相结合，可能使股票交易量增长10倍。他补充道：“我可以想象50倍甚至100倍的增长。”支付领域也存在类似机会，涉及人工智能代理的活动可能远超当前水平。虽然更高的交易量可能带来更低的手续费，但霍根断言，这种规模的交易增长很可能足以抵消这一压力。

Bitwise首席投资官并非唯一指出人工智能可能成为加密催化剂的人。早在6月，币安创始人赵长鹏（CZ）就表示，人工智能代理可能依赖区块链支付，因为传统金融系统通常需要人工验证，且并非为自主软件设计。他预计，代理交易和支付将在数月内出现，而人工智能相关活动也可能增加区块链交易量，而非与加密竞争。

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