星展银行与花旗银行测试24/7代币化美元支付_新闻

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星展银行与花旗银行测试24/7代币化美元支付

2026-09-07 20:51:17

核心要点

星展银行（DBS）与花旗银行（Citi）完成了一笔周末美元支付。代币化存款仍属于银行发行的货币。SWIFT 使得在银行营业时间之外也能执行支付。最终结算依然沿用既有的银行清算渠道。下一个测试场景将是企业常规性使用。此次支付解决的是运营时间问题，而非货币本身的问题。

跨行周末支付的突破

9月5日，星展银行与花旗银行纽约分行完成了一笔跨越新加坡与美国的跨境美元支付。星展银行表示，该交易使用了代币化存款，耗时仅几分钟；相比之下，传统的跨境转账若遇时区差异或周末休市，最长可能需要两个工作日才能完成。

星展银行董事总经理兼数字资产负责人 Rachel Chew 表示：“代币化资金正从实验阶段走向现实世界的实际应用。”

关键在于，这笔支付是在周末完成的。通常情况下，企业可以在非工作时间提交付款指令，但银行可能要等到相关支付窗口重新开放后才能执行或结算。星展银行与花旗银行的这次转账测试了是否能在两个金融中心之间监管下的美元支付中减少这种延迟。

该测试涉及的是银行发行的存款，而非公开流通的稳定币。其设计目的是让现有的商业银行货币在传统跨境银行业务时间表之外的时段更具可用性。

SWIFT 分类账的变革

代币化存款是已存放在银行的资金的数字化代表。持有者仍然对发行银行拥有索偿权，银行仍需负责合规检查、账户控制以及底层资产负债表的管理。

这与稳定币不同，稳定币通常由独立实体发行，旨在公共区块链网络上流通。SWIFT 的模式将支付保留在银行关系网络内，同时利用共享的数字分类账来协调参与机构之间的资金流动。

SWIFT 的分类账改变了支付执行方式，而最终结算仍保留在既有的实时全额清算系统（RTGS）和代理行渠道上。

星展-花旗支付的关键变化

周末可用： 银行在新加坡和美国银行营业时间的常规重叠期之外执行了跨境美元支付。
银行发行存款： 交易使用的是参与银行发行的存款，而非公共代币。
现有结算渠道保持不变： 分类账协调执行过程，而最终结算继续通过既有的银行系统进行。

SWIFT 于7月宣布，来自六大洲的17家银行正准备使用该分类账进行代币化存款支付。继花旗银行此前与第一阿布扎比银行（First Abu Dhabi Bank）及华侨银行（OCBC）的交易后，星展银行与花旗银行的这笔交易为 SWIFT 的首批在线分类账交易增添了新加坡至美国周末案例。

为何企业财资部门值得关注

在新加坡和美国均有业务的公司可能需要为子公司注资、向供应商付款或在某一市场收盘后重新平衡美元流动性。在常规流程下，资金可能滞留在一个实体中，而另一个实体则需等待下一个银行窗口开启。24/7 运行的代币化存款系统可使公司更早地调动相同的银行存款，并更清晰地掌握集团内的可用现金状况。

其价值在于减少了由周末、时区和支付截止时间造成的延迟。更快的资金访问权限也有助于财资团队应对不断变化的市场条件或外汇需求，尽管这并不能消除外汇风险。

SWIFT 旨在连接各银行的代币化存款

几家银行已在各自网络内运营代币化存款服务。汇丰银行（HSBC）已将其代币化存款服务扩展至香港、新加坡、卢森堡、英国和美国，允许参与客户在其基础设施内全天候调动资金。

汇丰银行的案例表明，代币化存款可以在单一银行集团内部运作；而 SWIFT 正在测试该模式是否能在不同银行集团之间运作。这一区别可能使分类账对那些交易对手不在同一机构开户的公司变得有用。

在此次星展银行转账之前，花旗银行已通过 SWIFT 分类账处理了与第一阿布扎比银行和 OCBC 的实时美元交易。花旗银行在9月2日的公告中将该项目描述为从2026年7月至12月进行的受控概念验证项目。此外，花旗银行表示其24/7美元清算服务覆盖超过300家银行客户，花旗代币服务已处理约10亿美元的交易。

SWIFT 的试点项目旨在测试代币化存款服务能否超越单一银行自身的网络。

代币化存款与稳定币的定位

公共稳定币已经在区块链网络上提供了全天候的美元转账服务，特别是在加密货币市场和链上金融领域。代币化存款服务于不同的机构需求：它们在保持企业资金处于现有银行关系和合规框架内的同时，提供持续可用性和可编程性。

这可能吸引优先考虑交易对手控制、法律清晰度以及与既定财资系统整合的机构。公共稳定币仍更适合开放加密市场、链上流动性以及需要在公共网络间交互的应用程序。

对于银行而言，商业问题在于它们能否为企业客户提供与其他市场中稳定币通道相同的“始终在线”访问权限。“链上美元”的竞争正越来越多地通过财资基础设施展开，而不仅仅是加密货币交易。

试点仍需证明日常可靠性

周末的支付证明了该模型可行，但并未证明它目前已具备全球企业支付所需的交易量、多币种处理能力以及在市场关闭期间处理操作异常的能力。

SWIFT 的分类账仍需展示其在市场关闭时如何处理支付错误、制裁筛查、外汇流动性、对账和最终结算。参与银行也需要以可比条款向客户提供该服务。

代币化正在改变传统银行业，但它并未移除使银行存款值得信赖的法律和操作规则。代币可以瞬间转移，而跨境支付在出现问题时必须仍可强制执行、符合合规要求且可追溯。

更广泛的银行业转型取决于解决这两个方面的问题。

周末支付真正证明了什么

下一个测试将是参与银行是否能够处理跨币种和有时差的经常性企业支付，而非单次周末转账。这将要求分类账在与合规检查、外汇流程以及用于最终结算的既定系统协同工作时保持可靠。更广泛的采用将取决于企业是否发现在常规财资支付中使用它具有实际益处。

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