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Bitstamp交易所评测：0.40%的主动交易费率及卢森堡MiCA牌照

2026-11-09 10:13:37

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Bitstamp 概览：斯洛文尼亚起源与卢森堡总部

Bitstamp 是一家加密货币交易所，其欧盟子公司总部位于卢森堡，自 2025 年 6 月起隶属于美国券商 Robinhood。在订单簿交易中，基础手续费为做市商（Maker）0.30%，吃单者（Taker）0.40%；SEPA 存款免费，SEPA 取款收费 3 欧元。卢森堡金融监管机构 CSSF 于 2025 年 5 月 15 日根据欧盟《加密资产市场法规》（MiCA）向 Bitstamp Europe S.A. 授予了授权，该授权同样适用于德国。

本 profile 旨在介绍交易所背后的运营方、不同交易方式下的费用差异、MiCA 许可证涵盖的服务范围，以及德国投资者在托管和税务方面应注意的事项。如果您希望在受监管的交易所购买比特币或以太坊，您可以在此找到相关数据以与其他提供商进行比较。

什么是 Bitstamp？

这家源自斯洛文尼亚的加密货币交易所，目前总部设在卢森堡。Bitstamp 成立于 2011 年，是至今仍在运营的 oldest 加密货币交易平台之一。起初，它几乎 exclusively 处理美元和欧元兑比特币的交易。如今，该交易所列出了超过一百种硬币和代币，包括以太坊、XRP、Solana 以及主要稳定币。

狭义上的“加密货币交易所”运行订单簿：买家和卖家以特定价格和数量下达订单，交易所匹配符合条件的订单。相比之下，“经纪人”通常以加价后的固定价格直接向您出售硬币。Bitstamp 提供这两种路径，这也正是决定成本的关键因素，正如下文费用部分所示。

该集团 offices 分布在卢森堡、英国、斯洛文尼亚、新加坡和美国。欧盟客户由位于卢森堡 Avenue Monterey 的 Bitstamp Europe S.A. 服务。除了零售客户外，交易所还通过应用程序编程接口（APIs）服务于机构交易者，基金公司和做市商利用这些接口自动提交订单。

其历史中也包含一次黑客事件：2015 年 1 月，攻击者从交易所的一个在线钱包窃取了约 19,000 枚比特币，当时价值约 500 万美元。Bitstamp 暂停交易数天，随后彻底改革了其托管机制。此后，大部分客户资金已存放在冷存储中，即连接离线计算机上。

Robinhood 收购：2 亿美元收购案

2024 年 6 月，美国券商 Robinhood 宣布将收购 Bitstamp。该交易于 2025 年 6 月 2 日正式完成，Robinhood 支付了约 2 亿美元的现金。在其完成公告中，Robinhood 引用了随 Bitstamp 并入集团的 50 多个活跃许可证和注册信息，并将机构业务描述为其进入该市场的第一步。

对于德国客户而言，所有权的变更具有双重影响。Robinhood 在纳斯达克上市，作为上市公司必须发布季度财报，这使得母公司的财务状况透明化。同时，您的合同对手方仍然是卢森堡公司。自接管以来，品牌以 “Bitstamp by Robinhood” 的名义运营。

Robinhood 通过此次收购目标明确：此前该券商主要在美国开展业务，现在它正利用 Bitstamp 的许可证在欧洲和亚洲扩展其加密货币业务。

Bitstamp 的 MiCA 许可证：CSSF 授权与德国护照

MiCA（加密资产市场法规）是欧盟法规，自 2024 年底起规范谁可以代表客户交易和持有加密资产。拥有此授权的提供商被称为加密资产服务提供商（CASP）。随着最后过渡期于 2026 年 7 月 1 日结束，每个服务于欧盟客户的提供商都需要此类许可证。

在通过 ESMA 网站可访问的欧洲证券和市场管理局（ESMA）登记册中，Bitstamp Europe S.A. 被列为获得 CSSF 于 2025 年 5 月 15 日授权的机构。这使 Bitstamp 成为卢森堡首家根据 MiCA 获得授权的加密资产服务提供商。该许可证涵盖七项服务：

代表客户保管和管理加密资产
运营加密资产交易平台
将加密资产兑换为欧元或其他货币
将加密资产兑换为其他加密资产
代表客户执行订单
接收和传输订单
加密资产的转账服务

根据所谓的欧盟护照机制，一个成员国的授权可在其他国家使用，无需在当地另行申请许可证。登记册显示 Bitstamp 覆盖了欧洲经济区内的 30 个国家，包括德国。因此，BaFin（德国联邦金融监管局）并非该交易所的直接监管机构，而是通过护照机制收到通知。投资建议和组合管理不属于许可证范围：Bitstamp 执行您的订单，但不提供建议。

早在 MiCA 之前，Bitstamp 就已根据 MiFID 金融市场指令在卢森堡获得了多边交易系统（MTF）的授权。

Bitstamp 费用结构：做市商与吃单者的区别

在订单簿中，Bitstamp 根据过去 30 天的交易量收取阶梯式费用。做市商（Maker）是指在订单簿中放置不会立即成交的订单（如低于当前价格的限价单），从而为交易所提供流动性，因此支付较低的费用。吃单者（Taker）则立即成交现有订单（通常通过市价单），因此支付较高费用。

根据交易所的费用表，入门级费率（即 30 天内交易量低于 10,000 美元）为做市商 0.30%，吃单者 0.40%。随着交易量跨越九个层级，对于月交易量超过 10 亿美元的账户，费率降至做市商 0.00% 和吃单者 0.03%。稳定币和货币对的费率更低，入门级费率在 0.03% 到 0.08% 之间，具体取决于货币对。

€1,000 购买的计算示例：

如果您以市价单购买 €1,000 的比特币，需支付 €4 的费用。如果您改为在当前价格下方设置限价单并在稍后成交，费用则为 €3。最低订单金额为 €10。对于小额储蓄计划，百分比费率更为重要；对于一次性大额购买，订单簿的深度也很关键，而比特币和以太坊对欧元的订单簿深度很高。

基础交易与即时购买：点差与卡片费用的代价

除了订单簿，Bitstamp 的应用程序还提供简化的购买功能，称为基础交易（Basic Trading）。在这里，您看到的不是订单簿价格，而是内含点差（Spread）的价格。点差是您支付价格与市场价格的差额，它像一种费用，但不出现在任何费用行中。来自今秋的评论指出，硬币的固定加价约为 1.8%，稳定币约为 0.5%，并根据市场条件增加可变成分。

使用借记卡、信用卡、Apple Pay 或 Google Pay 进行即时购买成本更高。根据不同来源，卡片费用占金额的 4% 至 5%，且发卡行可能会额外收取费用。因此，一笔 €1,000 的购买可能花费 €40 至 €50，是订单簿中吃单者费用的十倍至十二倍。

因此，只有订单簿才适合与其他提供商比较价格。如果您主要因 Bitstamp 的许可证和欧元流动性而选择它，请先通过 SEPA 转账欧元，然后在专业视图（Pro view）或网页界面中使用限价单进行交易。

Bitstamp 的 SEPA 存款与取款

您可以通过SEPA 转账存入欧元，这是欧元区转账的标准程序。存款免费，通常需要一到两个银行工作日。Bitstamp 对每次 SEPA 取款收取固定的 3 欧元费用。SEPA 之外的国际转账收费 0.1%，最低 €25。

您可以免费将加密资产发送到您的 Bitstamp 账户。对于提款到您自己的钱包，您需要支付相应区块链的网络费加上交易所收取的处理费；Bitstamp 会在您确认前显示这两项费用。因此，对于比特币，较少频率但较大金额地提款更为划算。

在您首次存款之前，需要进行身份验证，即 KYC（了解您的客户）。Bitstamp 要求提供身份证件和居住地等详细信息。这是拥有 MiCA 许可证的所有交易所的强制性要求，因为欧盟的反洗钱规则也适用于加密资产服务提供商。

Bitstamp 的托管与质押：冷存储与 Earn 计划

交易所在您的 Bitstamp 账户中代为持有硬币。法律上，您对 Bitstamp Europe S.A. 拥有一项债权，而交易所持有地址的私钥。MiCA 要求托管人将客户资金与其自有资产分开，并能够随时归属客户持仓。然而，加密资产没有像银行存款那样的法定存款保险。

通过其 Earn 计划，Bitstamp 为选定的硬币提供质押（Staking）服务。通过质押，您将硬币锁定，以便网络利用它们来保护区块链，并以此获得奖励。哪些硬币适用及利率如何取决于国家；应用程序在 Earn 部分显示当前数据。质押不在 MiCA 服务目录中；交易所是在其持牌服务之外提供的。

任何长期持有大量资产的人通常会将它们转移到自己的硬件钱包中。这样您就可以独立于交易所，但需自行负责确保恢复短语的安全。

Bitstamp 与加密税务：持有期、免税额与 DAC8

在德国，出售加密资产产生的收益被视为所得税法第 23 条下的私人销售交易。如果您持有硬币超过一年，收益免税。如果在此之前出售，当年所有私人销售收益合计达到 €1,000 的免税额时，收益即应纳税。从 2027 年起是否取消持有期在政治上尚不明确。

质押奖励算作其他收入。针对它们有一个单独的年度 €256 免税额；超过该金额，全额应纳税。Bitstamp 提供一份交易概览文件，您可以将其导入税务软件中。

数据共享是新变化：自 2026 年 1 月 1 日起，欧盟境内的加密资产服务提供商根据 DAC8 指令收集客户交易详情，并从 2027 年起向其本国税务机关报告。对于 Bitstamp 而言，这是卢森堡，德国客户的将从那里传递给德国税务机关。因此，未来税务申报中的缺失细节将更容易被发现。

Bitstamp 与其他受监管加密货币交易所的比较

以 0.40% 的入门级吃单费率，Bitstamp 在拥有欧盟许可证的交易所中处于中等水平。一些大型交易平台在订单簿中收费更低，而一些经纪人应用程序宣传零费用并通过点差获利。因此，比较的关键在于购买的总成本：费用加点差再加存取款成本。

Bitstamp 的优势在于其欧元流动性、悠久的运营历史和许可地位：它是卢森堡首家获得 MiCA 授权的交易所，并属于一家上市公司。其弱点在于基础交易和卡片购买的高成本，以及每次 SEPA 取款固定的 3 欧元费用，如果频繁小额取款，这会累积成不小的开销。

对于小额储蓄的新手，提供储蓄计划的提供商可能更便宜；对于使用限价单进行中等交易量交易的活跃交易者，Bitstamp 是一个稳健的选择。如果您寻找杠杆衍生品，请仔细阅读每种产品的条款，因为杠杆会将损失风险提高到本金全部损失的程度。

总结：使用限价单交易，支付 0.30% 而非 0.40%

关键数据一览：自 2025 年 6 月起，Bitstamp 隶属于 Robinhood；自 2025 年 5 月起持有带有德国护照的卢森堡 MiCA 许可证；在订单簿中做市商费率为 0.30%，吃单者为 0.40%。卡片购买费用高昂，为 4% 至 5%。

以下三个步骤有助于做出决策：

检查许可地位对您是否至关重要，并将 Bitstamp 与其他拥有欧盟授权的加密货币交易所进行比较。
计算典型订单规模的费用、点差和取款成本，并将其与我们提供的加密货币交易所对比条款相对照。
从一开始就决定如何记录买卖以用于税务目的，例如使用其中一个加密货币税务工具和组合跟踪器。

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