区块链专业研报_虚拟货币专业研究报告

账本揭示隐藏芯片如何窃取钱包恢复密钥

Ledger 详情：CryptoBilis 钱包中出售的 LTE 间谍植入物

ZachXBT批评Ripple：25万美元XRP漏洞赏金

Twenty One Capital 第二季度亏损4.135亿美元，受比特币下跌拖累

Tether支持的比特币公司Twenty One Capital报告2026年第二季度净亏损4.135亿美元由于比特币价格下跌导致其持仓价值缩水，Tether支持的比特币公司Twenty One Capital报告2026年第二季度净亏损4.135亿美元。摘要 Twenty One Capital在2026年第二季度亏损4.135亿美元。其中，比特币估值损失4.015亿美元，占季度亏损的大部分。首席执行官Raphael Zagury计划增加收购、资本市场服务以及比特币抵押贷款业务。这家在纽约证券交易所上市的公司为美国投资者提供了通过股票参与大型企业比特币储备的机会。比特币亏损主导Twen

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微策略抛售6948枚BTC，套现4.325亿美元，放弃“永不卖出”立场

Strategy 调整比特币政策：五月以来出售 6,948 枚 BTC，价值约 4.325 亿美元全球最大的公开交易企业比特币持有者 Strategy 自五月以来已出售 6,948 枚 BTC，价值约 4.325 亿美元，标志着其长期国库策略出现重大转变。这一动向紧随公司于六月推出的“比特币变现计划”，该计划允许其利用数字资产持仓来支付股息、补充现金储备以及回购优先股。 Strategy 更新后的比特币政策自 2020 年以来，Strategy 在比特币收购上投入了数十亿美元，如今其高管团队已调整立场，确认可能出售 BTC 以实现股东利益最大化。首席执行官 Phong Le 表示，是否清算

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XRP暴跌至1美元以下：五大下跌原因解析

$XRP已跌破1美元。在Bitstamp上，8月11日16:00 UTC的两小时K线开盘价为1.00783，最低触及0.99057，最终收于0.99926。相较于前一日收盘价1.01108，该代币下跌约1.15%，当日从盘中高点1.0150附近的全天波动幅度约为2.2%。XRP价格在美元计价下的暴跌百分比变动幅度不大，但关键价位意义重大。XRP在数百天的时间里一直坚守1美元关口，而此次跌破这一支撑位时，14周期相对强弱指数（RSI）已处于超卖区域，报28.70。五个不同的压力因素共同作用，导致了这一结果。XRP为何跌破1美元？简而言之：ETF需求消失、多头清算引发抛售、链上活动崩溃、CLARI

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比特币ETF净流出1.45亿美元，灰度迷你基金逆势吸金；以太坊基金流出1460万美元

投资者8月10日从美国现货比特币ETF撤资1.45亿美元，创逾一周最大单日赎回规模根据SoSoValue追踪的数据，8月10日，投资者从美国现货比特币ETF中撤资1.45亿美元，创下逾一周来最大单日赎回规模。同期，现货以太坊ETF也出现1459万美元的净流出，延续了以太坊基金产品需求疲软的趋势。然而，这些表面数字掩盖了一个值得关注的分化现象：灰度旗下迷你信托产品——以显著更低费率提供相同底层资产敞口——录得可观资金流入，其中比特币迷你信托获得3706万美元，以太坊迷你信托吸引859万美元。这种分化表明市场对成本越发敏感。灰度比特币信托（GBTC）及其规模更大的以太坊同类产品，长期面临资金外流，

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加拿大大型银行推出加密货币投资组合：比特币与这种山寨币入选！

随着美国加密货币ETF持续吸引大量投资者关注，又一家大型银行披露了其ETF持仓情况。加拿大国家银行在向美国证券交易委员会提交的最新13F文件中披露，其持有价值数百万美元的加密货币ETF，其中包括一只XRP ETF和多只比特币ETF。此前，灰度投资曾报告称，其XRP信托ETF在2026年上半年进行了大量XRP抛售。文件中提及的最引人注目的持仓之一是Bitwise XRP ETF。据披露，加拿大国家银行持有3848份Bitwise XRP ETF份额，价值约33万美元。该行在加密货币领域公布的最大投资是ProShares比特币ETF。报告显示，该行持有42,321份ProS

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区块链上的借据：债务工具如何进入DeFi

你在加密货币交易所的余额并不真正属于你从任何具有法律意义的财产权角度来看，你存放在加密货币交易所的余额都不属于你。它本质上是一张借据，是交易所向你作出的一项承诺：当你要求提取资金时，它们会如数奉还。在交易历史的大部分时间里，这种区别几乎无关紧要。然而，2022年11月FTX的崩盘改变了这一切，数十亿美元的客户余额瞬间沦为破产程序中的无担保债权人索赔。这些资金只存在于屏幕上，却从未真正存在于钱包里。理解加密货币中的“借据”究竟意味着什么，以及这一概念在去中心化金融中如何体现，已成为交易者需要掌握的最重要的金融知识之一。借据到底是什么借据源于“我欠你”这一口语表达，是一种非正式的债务确认：它

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比特币与Ondo：近期回调后的关键观察点

正如我在上次分析中指出的，比特币的看跌情景仍然是最有可能的。市场确实延续了回调，目前正接近一个重要的技术区域。与此同时，ETF资金流入依然过于谨慎，不足以谈论机构信心的真正回归。最后，在Ondo方面，SBI公告后催生的狂热吸引了大量散户投资者，这促使我在入场点上保持耐心和纪律。比特币：只要阻力位未被收复，看跌局面就依然完好正如我在之前的分析中提到的，比特币正朝着60,000美元区域迈进。到目前为止，这一情景正在相当清晰地展开。价格已测试了62,200至62,500美元区域，该区域目前仍是短期市场最重要的支撑位之一。正是这个区域，暂时阻止了价格更明显地加速跌向60,000美元，随后跌向58,00

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二十一资本因比特币贬值Q2净亏4.14亿美元，转向贷款与并购业务

Twenty One Capital 因比特币价值下跌录得第二季度净亏损4.14亿美元，转向贷款与并购业务据The Block报道，美国上市公司Twenty One Capital（XXI）因将比特币作为核心储备资产而闻名，该公司第二季度净亏损达4.14亿美元。其中大部分亏损——4.015亿美元——归因于其比特币持仓市值下跌。盈利状况受比特币价格波动直接影响该公司持有大量比特币作为其主要储备资产，这使得其季度盈利直接暴露于加密货币市场的波动风险之下。由于比特币价格在本季度下跌，Twenty One Capital的资产负债表遭受重创，凸显了将财库策略过度集中于单一数字资产所伴随的风险。

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机构瞄准低估加密资产，Levi Rietveld警告散户投资者

莱维·里特维尔德警示：机构悄然布局低估资产，散户或成AI股票接盘者莱维·里特维尔德近期提出担忧，认为大型金融机构可能正引导散户投资者买入估值过高的人工智能股票，同时自身却在悄悄建仓被低估的资产，其中加密货币在其重点关注清单上占据显著位置。机构策略与AI股票预警里特维尔德指出，包括贝莱德首席执行官拉里·芬克和摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在内的行业领袖近期发表了评论。他将芬克对人工智能相关成长股的公开支持，解读为引导投资者将资金从银行存款转向科技股。与此同时，戴蒙关于美国可能在25年内失去储备货币地位的警告，进一步加剧了市场的不确定性。根据里特维尔德的判断，核心问题在于时机。他估计美联储在下次会议

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Strive因比特币国库策略受审查，面临日益增长的股息压力

Strive面临日益增长的股息压力，比特币财库策略受到审视纳斯达克上市的比特币财库公司Strive正面临日益加剧的财务压力，其优先股的股息义务持续攀升。根据近期分析，这家持有大量比特币储备的公司，未来可能不得不出售部分比特币持仓以满足现金股息需求，不过目前尚未正式公布任何相关计划。理解Strive的股息负担截至6月底，Strive已发行7,829,502股永续优先股（代码SATA）。按当前13%的股息率计算，年度股息义务约为1.02亿美元。该公司截至8月7日的现金头寸为1.55亿美元，简单计算可覆盖约18个月的股息支付。优先股结构是Strive资本策略的关键组成部分，旨在为投资者提供稳

2026-08-11

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8月12日韩国比特币反向泡菜溢价录得-0.26%

比特币在韩国出现-0.26%的反向泡菜溢价截至8月12日韩国标准时间午夜12点，比特币在韩国Upbit交易所的交易价格为8989万韩元，较前一交易日下跌0.48%。在全球交易所币安上，比特币的价格为9012万韩元，两者之间存在23万韩元的负价差，反向泡菜溢价为-0.26%。主流山寨币以太坊也录得-0.28%的反向泡菜溢价。其他主要山寨币同样低于全球价格，其中Solana为-0.35%，XRP为-0.31%，狗狗币为-0.43%，Sui为-0.20%。目前大多数主要山寨币的反向泡菜溢价在-0.2%至-0.4%之间

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币安比特币储备创六个月新高：链上数据释放何种信号？

币安比特币储备触及六个月高位：链上数据揭示信号根据CryptoQuant的链上数据，全球交易量最大的加密货币交易所币安，其比特币储备已攀升至约六个月来的最高水平。这一增长标志着该交易所BTC供应量此前相对受限的局面发生了显著变化。链上数据揭示交易所供应量变化 CryptoQuant分析师ArabxChain指出了这一动态，并强调币安的比特币持有量已升至自2月份以来未见的水平。该指标追踪交易所钱包中持有的比特币总量，交易者密切关注它作为潜在抛售压力的指标。当储备增加时，通常意味着持有者将代币转入交易所，可能准备出售。相反，储备下降通常被解读为囤积或长期持有。近期的上升逆转了过去几个月交易所

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比特币15年周期底部信号即将完成！

比特币在短短15年内仅出现三次、且每次均对应重要底部区域的罕见指标再次引起关注。分析师Velez指出，当前形态将于8月31日完成，届时比特币的价格将成为第四个可与历史案例对比的数据点。该指标追踪比特币相对于股票的表现。图表中的上涨表示比特币相对于股票走弱，下跌则表示比特币表现优于股票。比特币底部信号如何运作？分析师关注的形态出现在四小时图表上。要形成该信号，需要连续三根K线均收涨，且每根K线的收盘价高于前一根。这一结构在过去15年中仅出现三次。更重要的是，在该形态完成的每个时期，比特币均交易于接近重大市场周期底部的位置。现在，同样的结构第四次出现。第一根K线于去年12月收盘，第二根于今年4月收

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《清晰法案》推迟至九月，SEC对加密货币迈出关键一步！“周五见分晓！”

《清晰法案》在参议院受阻，SEC拟推进加密资产IPO框架被视作美国比特币及加密货币市场最重要立法之一的《清晰法案》，目前仍在参议院陷入停滞。参议院在八月休会前未能推进该法案，相关草案的讨论将推迟至九月。随着《清晰法案》推迟至九月，美国证券交易委员会（SEC）正准备为涉及加密资产的特定投资合同公开发行制定监管框架。据《Crypto In America》节目主持人埃莉诺·特雷特报道，SEC将于周五召开公开会议，讨论为涉及加密资产的特定投资合同建立首次公开发行（IPO）框架的相关规则。在此背景下，本次会议的核心议题是：适用于涉及加密资产的特定投资合同首次公开发行的规则究竟是哪些。 SEC已

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策略为何出售比特币以及已售出多少

自2020年以来，上市科技公司Strategy已斥资数十亿美元购买比特币。在领导层多年坚称“绝不抛售”后，这家全球最大的企业比特币持有者如今开始出售部分库存。 Strategy激进的比特币囤积策略，已成为其他希望将加密货币纳入资产负债表的公司的效仿对象。然而，随着2026年市场环境恶化，Strategy开始偏离其严格的“只买不卖”策略。根据最新披露，该公司上周出售了1,690枚比特币，价值1.086亿美元，延续了今年早些时候开始的一系列抛售行动。今年5月，首席执行官Phong Le表示，当出售比特币能够为股东带来利益时，Strategy可能会这样做。“当出售比特币比出售股票来支付股息更有利

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过去90天比特币跌20%，股市上涨

Glassnode：比特币大幅落后于股市，市场仍由股票主导据Glassnode分析，比特币的表现远逊于股票市场，除非比特币开始重新走强，否则当前市场仍将由股票主导。过去90天内，比特币下跌了20%，跌幅是标普500指数的四倍——同期标普500指数上涨了5%。拉长时间来看，加密市场今年迄今在所有主要资产类别中表现最差。自1月以来，比特币下跌35%，山寨币下跌57%。相比之下，黄金上涨60%，铜上涨66%，白银上涨107%。纳斯达克指数和罗素2000指数分别上涨38%和31%，加密资产在同期列表中排名垫底。 Glassnode：除非比特币走势改变，否则市场仍是“股票主导” Glassnode在

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Keel关闭美国比特币挖矿业务：收入下降50%，亏损达1.41亿美元

为何Keel关闭所有美国比特币挖矿业务 Keel Infrastructure在2026年第二季度财报中表示，已完成其所有美国比特币挖矿业务的关闭，为这一缩减过程画上句号。与此同时，该公司营收下降了一半，运营亏损扩大至1.41亿美元。此次关闭为该公司将前美国挖矿站点转换为高性能计算和人工智能数据中心容量铺平了道路。 Keel在2026年8月10日发布的第二季度财报中表示，已完成了所有美国比特币挖矿业务的退役，为HPC站点建设做准备。“彻底关闭”意味着受影响的机器已停止哈希运算，国内挖矿能力已完全下线，而不仅仅是缩减或减少规模。这一行动被描述为已完成，而非仍在进行中的计划性削减。该披露仅针对公司

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比特币真会跌至2万美元？分析师警告：2027年需警惕

先反弹，后真跌眼下大多数比特币分析师都在谈论底部和复苏。而阿莱西奥·拉斯塔尼关注的却是反弹之后会发生什么，他描绘的画面远比共识要悲观得多。这位资深交易员和市场分析师认为，比特币将在未来三到六个月内迎来一轮短中期反弹。然后，在他看来，情况会变得棘手起来。反弹先行，真正的下跌在后拉斯塔尼的分析框架将当前走势与他预期的2027年情况区分开来。他认为比特币短期内会守住关键支撑位，特别是21周和34周指数移动均线，目前分别位于约59000美元和47000美元。只要比特币保持在57000美元上方，他就认为有意义的反弹是可能的。但他明确表示，反弹并非重点。“我认为在另一轮下跌之前，我们会看到一次暂时性

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比特币：海斯预见的美元流动性海啸

在8月10日发表的一篇文章中，BitMEX联合创始人提出了一项大胆的论点，该论点已在加密社区内引发热烈讨论。这位创始人认为，美日可能联手支持日元，这将成为比特币价格快速反弹的有力催化剂。简要概述阿瑟·海耶斯认为，美国对日元的支持可能增加美元流动性。拟议的机制将通过美联储的FIMA回购工具实现。该情景仍属推测，取决于600亿美元上限的提升。比特币只有在流动性真正流入风险资产时才能受益。阿瑟·海耶斯将美日汇率政策与比特币价格联系起来继2026年3月发表令人意外的声明后，阿瑟·海耶斯再次以大胆论点引发加密社区关注。8月10日，这位BitMEX联合创始人在Substack上发表了一篇题为“日元震荡”的

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SharpLink Q2净亏损达3.94亿美元，受以太坊下跌影响

关键要点 SharpLink公布的2026年第二季度净亏损约为3.94亿美元，公司将这一业绩反转归因于该季度以太币价格的下跌。亏损主要源于以太币下跌带来的3.21亿美元未实现加密资产损失。这一结果凸显了SharpLink的资产负债表与以太坊价格之间的直接关联性。为什么SharpLink第二季度亏损达到3.94亿美元 SharpLink 2026年第二季度净亏损为3.943亿美元，主要受3.21亿美元未实现加密资产损失驱动。该季度营收为1150万美元。公司围绕其以太坊财库策略来解读本季度的表现，称其业绩正为“新的以太坊时代”积蓄动力。账面上的亏损是发生在以太币下跌的背景下。以太币的下跌如

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硬件钱包制造商披露：篡改设备通过移动网络秘密传输私钥硬件钱包制造商 Ledger 详细披露了一起涉及安全漏洞的事件。该事件与一家名为 CryptoBilis 的供应商出售的设备有关，据称这些设备中隐藏了能够透过移动网络传输加密货币钱包私钥的隐蔽组件。根据该公司的调查结果，植入的芯片采用了 LTE 连接技术，这意味着即使用户未将设备连接至电脑或 Wi-Fi 网络，它仍能发送数据。硬件钱包的设计初衷是将私钥与联网设备隔离，从而降低远程被盗的风险。然而，具备通过蜂窝网络传输密钥材料能力的芯片，从根本上破坏了这一核心安全前提。如果私钥在用户不知情的情况下离开设备，无论持有人如何谨慎管理其资产，

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Metaplanet 寻求 3.4 亿美元以偿还比特币贷款并回购股票

日本比特币财库公司Metaplanet宣布发行520亿日元零息可转债，资金用于偿还贷款及回购股份日本比特币财库公司Metaplanet宣布计划发行总额为520亿日元（约合3.4亿美元）的2031年到期的零息可转换债券。所得资金将主要用于偿还以比特币为抵押的贷款，并支持公司股份回购。融资方案核心要点根据向东京证券交易所提交的 filings 文件确认，Metaplanet 计划于2031年10月发行总额达520亿日元的零息可转换债券。公司已明确资金用途：其中236亿日元用于债务偿还，其余高达283亿日元将用于股票回购。该公司在最新的企业债券发行文件中披露，截至9月底，Metapl