**ASTER对决Hyperliquid：1美元能否撼动6200亿美元的巨无霸？**_文章

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**ASTER对决Hyperliquid：1美元能否撼动6200亿美元的巨无霸？**

2026-04-09 03:27:22

ASTER与Hyperliquid之争：USD1能否撼动6200亿美元的巨头？

ASTER与World Liberty Financial（WLFI）的最新合作，将WLFI的原生稳定币USD1推向了永续市场和现实世界资产（RWA）接入经济的中心。这引发了关于ASTER与Hyperliquid较量的猜测，也提出了一个问题：ASTER是否有能力挑战Hyperliquid的主导地位，尤其是在宏观经济逆风和交易活动降温影响市场行为的当下。

USD1今年迄今实现了34.3%的增长，相比之下USDT仅小幅增长1.6%，这表明市场参与者正更加青睐那些具备融入传统金融和DeFi现实潜力的稳定币。ASTER旨在以其生态系统核心的USD1为依托，超越投机性交易活动，向现实资产市场扩张。这使得该项目正在逼近Hyperliquid，而后者在永续交易量上仍是主导力量。

USD1巩固ASTER的市场地位

ASTER与Hyperliquid的竞争现在由基础设施和代币活动定义。USD1作为ASTER永续市场的结算层，并被用作石油、黄金和白银等代币化现实资产的抵押品。这一设计增加了协议的流动性流入，并在传统金融市场和去中心化市场之间建立了更有效的资本流动。

一位评论人士称此次合作为“双赢”，并分享了他的早期乐观看法，认为此举可以吸引新用户和机构兴趣。

相比之下，Hyperliquid的领先优势几乎完全由衍生品交易量驱动，尤其是在大宗商品交易领域。而通过整合USD1，ASTER的目标是更稳定、更有结构性的增长。

交易量凸显Hyperliquid的领先优势

Hyperliquid依然是一个强大的竞争对手。据报道，Hyperliquid在2026年第一季度实现了6200亿美元的永续合约交易量，石油永续合约是主要驱动力之一。而ASTER同期报告的交易量为3180亿美元，凸显了规模差异。

这在代币表现上也得以体现。Hyperliquid的HYPE代币在第一季度后上涨了43%，而ASTER则下跌了3.32%。ASTER与Hyperliquid之间的差距显示了ASTER在挑战Hyperliquid时所面临的困难。

尽管ASTER在将稳定币整合为DeFi流程组成部分方面具有战略优势，但Hyperliquid在衍生品市场的深厚根基，将是ASTER维持稳定交易活动并跟上步伐的巨大障碍。

现实资产带来竞争优势

ASTER似乎通过对现实资产市场的关注而具备了竞争力。代币化现实资产今年增长了35%，这表明对超越纯粹投机的结构化DeFi产品的需求日益强劲。

此外，USD1作为基础层，使ASTER能够提供在大宗商品、代币化证券及其他有形资产领域的参与机会，从而形成差异化的价值主张。

据报道，ASTER上的多个永续合约已使用USD1作为抵押品。

凭借一个适用于交易和RWA努力的统一流动性层，ASTER有可能达到Hyperliquid的资本效率水平。这将允许它既能在交易前沿与Hyperliquid竞争，又能扩展到不同的市场细分领域。

技术定位与市场情绪

ASTER与Hyperliquid均在艰难的宏观经济环境中运营。ASTER的资产价格目前交易在关键支撑位略上方，低于10月初的高点，显示出谨慎的市场情绪。而由于衍生品市场持续活跃，Hyperliquid则相对乐观。

USD1的整合已在市场指标和社会情绪中引发反响。初步反馈积极，但最终结果将显示这是否能带来显著提升。

在改善流动性、增加交易量和吸引机构参与方面的成功，将决定ASTER在ASTER与Hyperliquid竞争中的成败。

结论

ASTER与Hyperliquid的竞争已进入战略与整合决定成败的阶段。USD1 34.3%的增长为ASTER探索现实资产市场新机遇、提升永续交易流动性奠定了基础。

然而，Hyperliquid在第一季度实现了6200亿美元的交易量和强劲的代币表现。ASTER面临的挑战在于将其战略定位转化为实际市场份额，并利用USD1的采用来获取流动性和用户黏性。

时间将在未来几个月证明，ASTER采用高增长稳定币作为其生态系统核心并专注于结构化金融产品的新方法，是否能撼动竞争格局。

术语表

永续合约：允许交易者无需到期日即可对资产价格进行投机的衍生品。

稳定币：一种旨在确保价格稳定的加密货币，通常与法定货币挂钩。

RWA：代币化的现实世界资产，例如传统金融产品（如大宗商品、债券）。

流动性：资产在不影响其价格的情况下被买卖的难易程度。

市值：通过价格乘以供应量得出的加密货币价值。

关于ASTER与Hyperliquid竞争的常见问题

是什么驱动了ASTER与Hyperliquid的竞争？
Hyperliquid在衍生品交易量上领先，而ASTER则优先考虑稳定币整合和现实世界资产接入。

USD1今年增长了多少？
USD1实现了34.3%的增长，相比之下USDT增长了1.6%，这表明其在结构化市场中获得了强劲的采纳。

ASTER与Hyperliquid的交易量如何？
第一季度，Hyperliquid的永续合约交易量为6200亿美元，而ASTER的总交易量为3180亿美元。

为什么现实资产在此背景下很重要？
代币化RWA提供了一种结构化的参与方式，在传统金融与DeFi之间架起了桥梁。这拓展了双方的应用场景，并允许机构资本流入去中心化交易所。

ASTER能超越Hyperliquid吗？
成功取决于USD1的整合是否能提升流动性，以及其采用率是否能超越衍生品交易的增长。

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