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刚刚:亿万富翁比尔·阿克曼揭示了他多年来最大的一次投资组合调整,买入了Netflix $NFLX、Visa $V、Mastercard $MA、Alcon $ALC、洲际交易所 $ICE 和标普全球 $SPGI

阿克曼的投资组合还包含微软 $MSFT、优步 $UBER、Meta $META、亚马逊 $AMZN、房利美 $FNMA 和房地美 $FMCC,传统上他持有的公司不超过十几家。
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📉 目标价下调
$BE:摩根大通目标价从$346下调至$314
$BA:加拿大皇家银行目标价从$275下调至$265
$LEU:摩根大通目标价从$236下调至$178
$CHTR:摩根大通目标价从$200下调至$150
$GLW:花旗目标价从$240下调至$220;摩根大通目标价从$200下调至$170;巴克莱目标价从$180下调至$129
$CSGP:摩根大通目标价从$58下调至$52;KBW目标价从$41下调至$29;Needham目标价从$50下调至$40
$DIS:花旗目标价从$145下调至$135
$GILD:巴克莱目标价从$155下调至$145
$HLT:Jefferies目标价从$397下调至$394
$KLAC:德意志银行目标价从$220下调至$195;Susquehanna目标价从$275下调至$215
$LSTR:Baird目标价从$225下调至$215
$MP:摩根大通目标价从$75下调至$60
$PGR:TD Cowen目标价从$266下调至$222
$QRVO:花旗目标价从$100下调至$95
$SPGI:摩根大通目标价从$555下调至$530;巴克莱目标价从$555下调至$553
$SWKS:花旗目标价从$77下调至$64;摩根大通目标价从$70下调至$65;加拿大皇家银行目标价从$80下调至$70;TD Cowen目标价从$75下调至$65
$UPS:Bernstein目标价从$133下调至$131;摩根大通目标价从$118下调至$115;Stephens目标价从$135下调至$130
$VRNS:巴克莱目标价从$52下调至$50
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摩根士丹利的一份报告讨论了“软件定价将如何超越基于座位的许可模式?”:

“随着AI代理直接完成工作,人类座位不再代表价值,削弱了传统的SaaS。市场正在趋同于混合座位加消费模式,而不是纯粹的基于结果的定价,后者仍然难以操作(归因和ROI衡量)。纯消费模式能更快捕获AI的上升潜力,但会带来更高的收入波动性和经济下行期的周期性。”

我回忆起一些来自加密货币的机制可能有所帮助:

收费方式 = 加密货币机制 -> 实际应用的公司
按次/按代币计费(x402)= Gas计量(EIP-1559费用市场) -> $NET, $SPGI

承诺使用/容量锁定 = ve代币经济学锁定(Curve) -> $SNOW, $CRM

质押服务等级协议/履约保证金 = 质押+惩罚机制 -> $ZEN

代理间微支付 = 支付通道/流式支付 -> $COIN, $Circle

基于结果(按结果付费)= MEV/价值实现 -> Intercom
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最新消息:CLEAR STREET将COINBASE $COIN列为2026年三大金融科技公司之一,与纳斯达克$NDAQ和标普全球$SPGI并列
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摩根士丹利将标普全球$SPGI的目标价上调至$620,维持买入评级
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$KLAC:德意志银行目标价从$220下调至$195;Susquehanna目标价从$275下调至$215
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$MP:摩根大通目标价从$75下调至$60
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$UPS:Bernstein目标价从$133下调至$131;摩根大通目标价从$118下调至$115;Stephens目标价从$135下调至$130
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阿克曼的投资组合还包含微软 $MSFT、优步 $UBER、Meta $META、亚马逊 $AMZN、房利美 $FNMA 和房地美 $FMCC,传统上他持有的公司不超过十几家。
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摩根士丹利的一份报告讨论了“软件定价将如何超越基于座位的许可模式?”:

“随着AI代理直接完成工作,人类座位不再代表价值,削弱了传统的SaaS。市场正在趋同于混合座位加消费模式,而不是纯粹的基于结果的定价,后者仍然难以操作(归因和ROI衡量)。纯消费模式能更快捕获AI的上升潜力,但会带来更高的收入波动性和经济下行期的周期性。”

我回忆起一些来自加密货币的机制可能有所帮助:

收费方式 = 加密货币机制 -> 实际应用的公司
按次/按代币计费(x402)= Gas计量(EIP-1559费用市场) -> $NET, $SPGI

承诺使用/容量锁定 = ve代币经济学锁定(Curve) -> $SNOW, $CRM

质押服务等级协议/履约保证金 = 质押+惩罚机制 -> $ZEN

代理间微支付 = 支付通道/流式支付 -> $COIN, $Circle

基于结果(按结果付费)= MEV/价值实现 -> Intercom
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