Chamath认为AI可能彻底改变我们对软件公司的估值方式。

@chamath相信我们正达到一个传统软件背后的知识产权可能变得几乎毫无价值的阶段，他的推理是有道理的。最近据报道，一名开发者利用AI重新创建了$ADBE几款热门产品的替代品，并将这些软件作为开源发布。这些产品花费了数年、数十亿美元和数千名工程师的开发心血。现在我们可以看到个人开发者使用AI以极低的成本构建竞争替代品。当然，复制一个应用程序并不一定意味着它能与原应用在质量、可靠性或功能上相媲美，但我认为更大的影响在于，如果AI继续以这样的速度改进，软件行业会发生什么。

几十年来，软件公司能够收取高额订阅费，因为构建竞争产品既昂贵又复杂，且需要大型工程团队。但当AI代理能在几天或几周内构建类似应用而不是几年时，情况会怎样？当企业可以潜在地自行构建定制替代品时，向企业收取数百或数千美元的软件费用就变得难以解释。

Chamath还谈到了所谓的无头软件，基本上意味着AI代理可以直接与应用程序交互，而无需人类导航其界面。像MCP这样的技术使得代理更容易连接到不同的软件工具、访问信息并自动完成任务。想想$CRM。员工不再需要花费数小时导航仪表板、更新客户记录和生成报告，AI代理最终可以自动处理大部分工作。如果企业可以用更便宜的软件和更少的付费许可证完成相同的任务，这将对传统的软件订阅模式造成巨大问题。

现在，我不一定同意Chamath关于软件IP突然变得毫无价值的观点。公司仍然拥有专有数据、客户关系、安全要求和深度集成的系统，这些都不容易替换，但我确实认为AI可能会对软件定价施加巨大压力，特别是对于那些可以轻松复制的产品。但是，如果数百万企业最终开始构建自己的应用程序并部署AI代理来执行以前需要人类完成的任务，所需的计算量可能会显著增加。

每个AI代理仍需推理计算才能运行，这意味着对GPU、内存、网络设备、数据中心和电力的需求增加。因此，虽然AI可能会扰乱传统软件行业的部分领域，但它也可能加速支持这些应用的基础设施支出。这正是为什么我继续看好未来几年更广泛的AI基础设施建设的原因。看好这一转变中AI基础设施的一面。如果你想了解我是如何投资于推动这波软件和代理浪潮的公司，请查看我的完整Milk Road Pro投资组合。