区块链专业研报_虚拟货币专业研究报告

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Phantom挥手告别Sui网络支持，九月迎来重大重组

Phantom将于9月告别Sui网络支持知名加密货币钱包Phantom宣布，将于9月24日起停止对Sui网络的支持。用户现有约一个月时间，将资产转移至其他兼容钱包，或将其转换为受支持的资产。这一决定基于Phantom与Sui团队达成的协议。用户如何过渡？用户有两种主要方式处理资产：可将持有的SUI兑换为Solana上的封装SUI，或继续将其原生存储在另一兼容钱包中。Phantom在截止日期前免除了跨链兑换费用，但网络和交易所费用仍需用户自行承担。若希望保留原生SUI，用户可从Phantom设置中导出恢复短语，并导入至其他支持该资产的钱包。Phantom推荐使用Slush Wallet完成

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以太坊一周飙升31%，但山寨币季节指标仍持中性

以太坊一周上涨31%，但山寨币季指标仍保持中性过去一周，以太坊强势反弹，价格攀升近31%，交易价格约为2,495美元。这一涨势出现之际，交易员正密切关注更广泛山寨币季到来的迹象，然而关键市场指标仍显示，真正的山寨币季尚未开始。领涨但资金轮动有限以太坊价格升至约2,494.68美元，日涨幅为2.59%，周涨幅达31.01%。比特币同期表现同样稳健，交易价格接近78,411美元，周涨幅为23.25%。少数山寨币表现优于以太坊：瑞波币过去七日上涨约49%，Zcash上涨约64%。然而，比特币仍占据市场主导地位，占加密货币总市值逾59%，以太坊占比约为11.4%，表明资金并未大规模从比特币转向山

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以太坊：BitMine增持32,447枚ETH强化持仓

BitMine 增持 32,447 枚 ETH，Tom Lee 认为以太坊上涨早有预期 Tom Lee 表示，ETH 的上涨早已是预料之中的事，而此时 BitMine 又购入了 32,447 枚以太币。这一言论出现在以太坊市场近期走势的背景下。此次操作将两个要素联系在一起：BitMine 对 ETH 的持续增持，以及 Tom Lee 的分析。他的评论为这一进展提供了解读。通过这次收购，BitMine 直接加强了对以太坊的敞口，而 Tom Lee 则强调了他认为早已预期的上涨。简要概述 BitMine 增持 32,447 枚 ETH，扩大了对以太坊的敞口。 Tom Lee 认为

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以太坊开发者提出ERC-8391标准，旨在规范代币化股票的市场状态数据

以太坊开发者提出ERC-8391标准，为代币化股票的市场状态数据提供统一规范前以太坊核心开发者埃里克·康纳（Eric Connor）提出了ERC-8391代币标准提案，旨在改进智能合约处理代币化股票及其他现实世界资产市场状态信息的方式。该标准试图解决当前代币化框架中的一个关键缺口：无法区分市场仅仅是处于休市状态，还是遭遇了停牌或发生了重大事件。 ERC-8391对链上交易的重要意义代币化股票在区块链网络上实行全天候不间断交易，而纽约证券交易所等传统交易所每周仅运行约32.5小时。这种持续可交易的状态给依赖价格馈送的智能合约带来了挑战。当价格保持不变时，合约难以判断是市场休市、价格预言机停止

2026-08-25

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Cryptopolitan报告：比特币创2023年3月以来最佳周，仅30%读者认为能涨至10万美元

市场动向美国财政部的一份公告中仅仅一句话，就使得整个加密货币市场涌入超过4740亿美元。我们询问了读者，他们认为这轮涨势是否真实，以及是否还有进一步上涨空间。大多数人表示，在国会做出决定之前，他们不会轻易下结论。涨势本身比特币在8月17日（周一）的开盘价约为62,800美元，到周五收盘时约为77,700美元，期间一度触及约79,500美元的高点。这相当于七天内涨幅超过23%，是自2023年3月以来最强劲的周度回报。按美元计算，比特币在五天内上涨了近14,000美元，同期市值增加了超过2800亿美元。山寨币的涨势更为猛烈。TradingView上的TOTAL2ES图表（追踪除比特币和稳定

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Bitmine（BMNR）股价飙升8%：购入32,447枚ETH后以太坊持仓达585万枚

Bitmine近期增持以太坊（ETH），使其总持仓量达到584.7万枚，逼近以太坊总供应量5%的目标。该公司同时通过质押约87%的持仓以太坊，获得可观收益。其股价也随之上涨8%。以太坊质押助力Bitmine财库策略Bitmine Immersion Technologies (BMNR) 股价上涨8.26%，收于24.72美元。此前，该公司宣布其以太坊财库再次大幅扩张。上周，Bitmine增持了32,447枚ETH，使其以太坊总持仓量增至5,847,611枚。此次增持使Bitmine更接近其控制以太坊流通供应量5%的目标。截至8月23日，Bitmine的加密资产、现金、有价证券及战略持仓总价值

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以太坊表现优于比特币，Bitmine再斥资8100万美元购入ETH

Bitmine Immersion Technologies 上周又购入了 32,447 枚以太坊（价值约 8100 万美元），距离其持有以太坊总供应量 5% 的目标更近了一步。该公司周一表示，截至 8 月 23 日，其持有 5,847,611 枚以太坊，价值约 150 亿美元。以太坊当前供应量约为 1.207 亿枚，5% 的目标对应约 604 万枚。这意味着 Bitmine 距离目标还差约 18.7 万枚以太坊。Bitmine 的最新买入正值加密货币市场重新燃起兴趣与热情，以太坊价格在过去一周暴涨。ETH 在过去七天内飙升 31.5%，甚至超过了比特币同期近 24% 的亮眼涨幅。目前 ETH

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以太坊一周内飙升31%，但山寨币季节指标仍显示“否”

过去七天，以太坊的走势明显好转，价格飙升近31%，目前交投于2495美元附近。然而，尽管连续上涨一周，两大备受关注的山寨币季节追踪指标却仍未认定当前为“山寨季”。交易员们因此陷入两难：一边是以太坊的快速反弹，另一边则是那些依旧停滞不前的衡量指标。反弹真实，但广度不足以太坊当前交易价约2494.68美元，日内上涨2.59%，周涨幅达31.01%。比特币价格约78411美元，周涨幅为23.25%。过去七天里，仅有瑞波币和Zcash（ZEC）等少数币种表现优于以太坊。瑞波币同期上涨约49%，ZEC涨幅约64%。不过，比特币依然占据市场主导地位，总市值占比超过59%，而以太坊的占比约为11.4%。因此

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长期持有收益最佳的三种加密货币：SOL、ETH和BTC

Solana 瞄准消费者加密应用，将快速交易与更高潜力和更大波动性相结合。以太坊驱动去中心化金融（DeFi）和代币化，提供对可编程区块链基础设施的敞口。比特币提供稀缺性和机构准入，使其成为长期价值存储的强劲选择。为长期收益选择加密货币，不能仅仅追逐短期价格波动。投资者需要具备强大用例、深度流动性和持久需求的资产。比特币、以太坊和 Solana 提供了三种不同的加密敞口方式。比特币提供了价值存储逻辑和机构准入。以太坊支持去中心化应用和代币化资产。Solana 专注于面向日常用户的快速、廉价应用。三者共同提供了对不同加密领域敞口。 Solana (SOL) Source: Trading View

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按链和版本字节，消息签名实际授权了什么

用加密钱包签署消息证明你控制着一个私钥这一行为本身并不转移资金，也不会触及区块链——无需支付 Gas，也不会广播任何内容。然而，该签名日后能否被重放以授权某项操作，完全取决于所使用的签名格式；以太坊、比特币和卡尔达诺各自定义了多种格式。以太坊：三种版本字节，三种不同保证以太坊的 ERC-191 标准（以 EIP-191 发布）将签名数据定义为固定结构：字节 0x19，后跟版本字节，再后跟版本特定数据，最后是被签名的数据。EIP-191 指出，选择前导字节 0x19 是有意为之，目的是使结果永远无法被解析为有效的 RLP 编码以太坊交易——签名消息与签名交易在结构上被区分开来。在该结构中，EIP

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Bitmine持续14个月增持以太坊，以太币突破2500美元

Bitmine持续增持以太坊，市场反弹中加速积累由汤姆·李领导的纽约证券交易所上市公司Bitmine Immersion Technologies披露，其在上周继续增持以太坊储备——新增32,447枚ETH，此时该代币在经历长期下跌后出现大幅反弹。根据该公司周一发布的更新，此次购买使Bitmine的以太坊总持有量提升至5,847,611枚ETH。最新的购买速度延续了该公司近乎持续性的积累节奏，与其于2025年6月30日启动的既定以太坊储备策略保持一致。随着该公司目前将其大部分头寸进行质押，此次披露也揭示了当市场转向时，大型现货储备的价值可能发生怎样的波动。关键要点 • Bitmine上周

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比特币（BTC）突破79,000美元，市场聚焦杰克逊霍尔会议！分析公司发出严厉警告！以下是...

比特币突破79,000美元，市场聚焦杰克逊霍尔会议作为领先的加密货币，比特币近几日大幅上涨，价格一度突破79,000美元。尽管此次上涨的驱动因素及其持续性尚不明朗，但一家分析机构指出，比特币可能已进入盘整阶段。总部位于香港的Bitfire Research表示，比特币在突破当前价位后，已进入高位盘整期。该机构在报告中分析了地缘政治风险、美国长期国债收益率以及加密货币监管动态如何共同助推了近期比特币的涨势。 Bitfire Research的分析师指出，霍尔木兹海峡的不确定性加剧了市场对能源价格和通胀的担忧，同时美国30年期国债收益率短暂升至约5.337%，也对市场构成了压力。在监管方面，美

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ETH突破一年趋势线——关键周线位置

关键要点 ETH 已突破其主要的周线下降趋势线。必须守住 2,300 美元的收盘价，才能确认这一突破。 50 周简单移动平均线就在 2,580 美元附近，构成直接阻力。突破 2,580 美元将为触及 2,800 美元的斐波那契水平打开通道。周线 RSI 已重回 50 上方中性区域，且未出现超买信号。以太坊突破自 2025 年末以来压制所有反弹的趋势线以太坊近十二个月来一直受困于从 4,950 美元高点延伸出的下降趋势线下方。期间每一次反弹尝试都在那条下降天花板处或下方受阻。以太坊周线价格图，突出显示 2026 年 8 月 24 日的关键支撑位和移动平均线趋势。本周价格从 1,90

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比特币价格突破8万美元——看涨情绪占主导：最新数据及上涨原因分析

比特币突破80,000美元关口，加密货币市场买盘增强，推动其价格升至5月15日以来最高水平。币安数据显示，BTC/USDT交易对日内突破80,000美元，随后比特币价格略有回落，目前交易价格约为79,670美元。根据CoinMarketCap数据，比特币在过去24小时内上涨约3.2%，过去7天累计涨幅达24.47%。比特币总市值已达到1.59万亿美元，24小时交易量则为468.5亿美元。市场上涨的关键推动因素之一与美国国债市场预期有关。一位美国财政部高级官员表示，财政部可能动用其财政部一般账户（TGA）中约1万亿美元的资金，以支持近期宣布的债券回购计划扩大。市场分析认为，如果TGA资金用于债券

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8月25日韩国比特币录得-0.77%反向泡菜溢价

8月25日，比特币在韩国出现-0.77%的逆泡菜溢价截至8月25日韩国标准时间0点，比特币（BTC）在韩国Upbit交易所的交易价格为1.0925亿韩元，较前一日上涨2.36%。而在全球交易所币安上，BTC的价格为1.101亿韩元，两者之间存在85万韩元的负价差，逆泡菜溢价为-0.77%。作为主要山寨币的以太坊（ETH）也出现了-0.87%的逆泡菜溢价。其他主要山寨币同样较全球价格折价交易，其中Solana（SOL）为-0.93%，XRP（XRP）为-0.90%，狗狗币（DOGE）为-0.26%，Sui（SUI）为-0.66%。目前大多数主要山寨币的逆泡菜溢价在-0.2%至-0.9%之间

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Tom Lee称以太坊轮动启动，10000美元目标成形

摘要汤姆·李认为以太坊资金轮动已经开始，支持其预测：以太坊有望在两年内达到10,000美元。 BitMine通过2.5亿美元私募启动了以太坊财库策略，截至7月14日已积累超过16.3万枚ETH。以太坊的机构潜力涵盖去中心化金融、人工智能、代币化资产、支付及受监管结算，尽管竞争和监管风险持续存在。汤姆·李：以太坊资金轮动已启动，1万美元目标成形 Fundstrat联合创始人汤姆·李认为，资金已开始流入以太坊，这强化了他对以太坊可能达到10,000美元的预测。李表示，过去十年间，加密货币领域已逐步形成支持这一市场转变的条件。他预计，随着机构在稳定币、去中心化金融和代币化资产领域的参与加深，

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Bitget CEO 不买比特币涨势的账，她在等5万美元

Bitget首席执行官陈格雷西：比特币涨至7.9万美元并非熊市终点陈格雷西并不认为比特币近期涨至7.9万美元标志着熊市的终结。她将投资组合中的很大一部分保留在稳定币中，并密切关注当前价格下跌超过2.5万美元的时机，作为重新买入比特币的潜在水平。“对我来说，5万美元是我个人考虑回购比特币的价格点。”陈格雷西在《Trade Secrets》节目中表示。不过，陈格雷西并未声称对比特币那出了名的难以预测的价格走势有什么独到见解。她也认为比特币有可能在年底前再上涨2万美元。“我只是一个交易所的CEO，”陈格雷西笑道，“我们不擅长分析比特币价格。我们只是擅长为所有分析师和交易者提供一个交易平台。”她补充道

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分析师描绘以太坊通往5000美元路径：鲸鱼买入与资金流出攀升

分析师Ali表示，若以太坊突破2722至2970美元的阻力区间，其价格可能瞄准5000美元。持有超过1万枚ETH的鲸鱼地址数量增加了1.74%，同时一周内超过18万枚ETH从交易所流出。ETH的MVRV交叉此前曾预示34%的涨幅，分析师认为在进一步上涨前，2235美元可能构成潜在支撑位。分析师Ali指出，以太坊若突破2722至2970美元这一关键阻力区间，价格有望冲击5000美元。8月19日，ETH的MVRV比率上穿其160天移动平均线，随后价格上涨34%。ETH从1905美元攀升至2547美元，鲸鱼地址的积累和交易所流出量同步增加。鲸鱼买盘助推以太坊近期涨势Ali表示，过去一周内，持有超过1

2026-08-24

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加密货币ETF牛市失色，资金流出引发需求质疑

加密货币ETF资金持续流出，机构需求叙事面临挑战加密货币交易所交易基金（ETF）持续遭遇赎回，这一现象正在挑战"机构需求不可阻挡"的叙事。过去两年间，加密货币ETF在很大程度上被视为机构接纳的象征。现货比特币和以太坊产品在推出后吸引了数十亿美元的资金流入，强化了传统金融正在稳步吸纳数字资产的观点。如今，这一叙事正面临考验。近期报告显示，加密货币ETF正遭遇资金流出，这与市场周期早期阶段持续积累的特征形成逆转。这种变化未必意味着市场兴趣的崩溃，但确实表明不能再假设资金会自动单向流入这些产品。加密货币ETF扮演着传统经纪账户与数字资产市场之间的桥梁角色。它们让投资者无需直接持有或托管基础代币

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7🞪24快讯

10月29日今天星期四

16 分钟前

CEO呼吁将费用管理视为“濒死”类别，因为AI代理开始消费

费用管理类别正在消亡？Extend CEO看好AI重塑报销流程一家费用管理公司的首席执行官对其所在领域做出了直言不讳的预测。在拉斯维加斯举办的Money20/20大会上，Extend联合创始人兼首席执行官Andrew Jamison在接受TheStreet圆桌访谈时表示：“在我看来，费用管理是一个正在走向衰落的类别。” Extend由美国运通（American Express）和Capital One的老兵于2017年创立。该公司通过客户已持有的信用卡，向小型企业销售卡片支出和费用管理软件。Jamison认为，人工智能（AI）将把费用、账单和报销整合到一个无需用户登录即可自动运行的流程中

16 分钟前

Ripple推出全天候 treasury 服务，与Robinhood和BNY Global达成合作

Ripple推出24/7财资管理服务，并与Robinhood及BNY Global达成合作金融科技巨头Ripple的首席执行官Brad Garlinghouse宣布，推出全新的24/7财资服务。该服务旨在帮助企业客户在任何时间（包括非传统银行营业时间）优化闲置资金的使用效率。这一消息是在纽约举行的第十届Ripple Swell大会的主题演讲中发布的。 Ripple Treasury的24/7回报解决方案 Garlinghouse表示，这项名为“Ripple Treasury 24/7 Returns”的新方案使企业能够全天候移动和部署资金。此举反映了企业对获取流动性和投资工具的日益增长

44 分钟前

前Aptos顾问Buzz退出，抛售APT，发起Meta股票迷因炒作

前 Aptos 顾问 Buzz 退出，抛售 APT 并发起针对 Meta 股票的模因攻势匿名社交媒体人物及模因创作者 Buzz（网名 BuzzlamicJihad）在与区块链项目 Aptos 为期一年的顾问合同结束后，已正式分道扬镳。Buzz 将此次分手描述为“双方自愿”，并透露他已出售了所持有的 APT（Aptos 的原生代币）。离开 Aptos，转向 Meta Buzz 最初通过在加密社区发起草根模因活动而闻名，旨在为 Layer 1 区块链项目 Aptos 建立投资者热情和市场动能。他这种以社区为导向、由模因驱动的策略，显著推动了 APT 的热度，并使诸如“Aptos look

45 分钟前

Morpho RWA存款突破20亿美元，贷款规模逼近9亿美元

Morpho在真实世界资产借贷市场存款突破20亿美元 Morpho在其真实世界资产（RWA）借贷市场的总存款已突破20亿美元大关，未偿还贷款接近9亿美元。该网络现已支持以代币化信用和股票为抵押的借贷服务。私人信贷占据主导地位根据CertiK对Morpho的9月快照数据，私人信贷占其RWA存款的58%。与此同时，Sentora在10月的研究报告指出，在Morpho的多个RWA抵押品市场中，借款人集中度较高。Steakhouse Financial在9月审查时定制了五个Coinbase股票代币市场。据Morpho发布的公告，Robinhood Stock Token的借贷服务目前不对

45 分钟前

基于Solana的借贷协议Spout完成200万美元战略融资

Spout：以零息借贷颠覆传统保证金贷款模式 Spout 项目的核心目标是通过引入基于代币化美国股票的零息借贷服务，打破传统的保证金贷款体系。该项目在新一轮融资中吸引了包括 Draper Dragon、Anchorage Digital、Flow Traders 和 Solana Labs 在内的知名机构投资者，以及前商品期货交易委员会（CFTC）主席 J. Christopher Giancarlo 和 Solana 联合创始人等天使投资者的参与。创新机制与零息优势 Spout 允许用户使用代币化的美国股票作为抵押品，以 50% 的贷款价值比（LTV）借入 USDC，且无需支付任何利

46 分钟前

OPay：通过本地投资与客户服务建立信任

为商业司机、市场商户和小企业主提供可靠金融服务对于商业司机、市场摊贩和小企业主而言，可靠的金融服务是应对日常挑战的关键。司机需要确保行程结束后能及时收到款项；商贩需要便捷地收取销售商品的现金；小企业主则希望在不离开店铺的情况下完成供应商付款。虽然这些交易看似平常，但当它们变得快速、可靠且安全时，不仅能节省人们的时间，还能帮助他们的业务运行更加顺畅。正是在这一背景下，数字金融应运而生。自2018年在尼日利亚启动以来，OPay专注于满足日常需求的移动支付和金融服务。其增长轨迹反映了尼日利亚民众在资金收发、商品支付及财务管理方式上的更广泛转变。然而，随着越来越多的人将交易移至线上，主要的

46 分钟前

巴西最大私营银行伊塔乌正式推出加密货币交易与托管服务

伊塔乌联合银行成为巴西首家在新规框架下正式开展加密货币交易与托管业务的金融机构巴西最大的私营银行伊塔乌联合银行（Itaú Unibanco）已在其国家新的数字资产监管框架下，正式注册了其加密货币交易和托管服务。该银行成为首家通过巴西更新后的监管体系将此类业务合法化的金融机构。根据公告内容，伊塔乌已向巴西中央银行申报其作为虚拟资产服务提供商的身份。此次注册涵盖了加密货币中介及托管服务，使该行现有的数字资产业务纳入新的监管结构之中。这一进展标志着伊塔乌的重要一步。该行于2023年12月进入巴西加密货币市场，同时也是拉丁美洲市值最大的银行，在传统金融服务领域拥有稳固的市场地位。巴西新

1 小时前

NEAR Intents 生成5200万美元费用，代币回购分配额超800万美元

NEAR协议第三季度处理交易量达104亿美元 NEAR协议的"意图（Intents）"机制在第三季度累计处理了高达10.4亿美元的交易量，相关手续费收入突破5200万美元。其中，与代币回购相关的费用捕获金额超过800万美元。代币经济模型或将迎来重大调整近期提出的年度发行量削减提案，可能进一步改变NEAR代币的经济模型结构。这一潜在变革将对市场供需关系产生深远影响，引发业界广泛关注

1 小时前

SK海力士（SKHY）股价飙升12%，营业利润同比激增632%

SK海力士季度营收与运营利润创纪录，AI内存需求推动股价大涨核心摘要：SK海力士第三季度营收突破100万亿韩元大关，运营利润同比飙升632%。受AI内存短缺及强劲市场需求支撑，公司宣布扩大产能计划并承诺巨额股东回报，带动股价单日上涨12.35%。 SK海力士财报亮点：营收与利润双双刷新历史记录 SK海力士公布第三季度业绩，营收达到104.62万亿韩元，创下公司历史上单季营收首次突破100万亿韩元的里程碑。该数据较上一季度增长32%，较去年同期激增328%。与此同时，运营利润高达83.33万亿韩元，环比增长38%，同比增长632%。在利润率方面，公司实现了80%的营业利润率，高于第二

1 小时前

策略的每日分红令周末股票交易面临考验

Strategy股东批准STRC、STRF、STRK和STRD的每日分红，初步支持率达99.3% 11月5日（星期四）是纳斯达克常规交易的最后一天，投资者需在此日期前买入STRC股票，才有资格获得11月6日至8日的分红。这些修正案有望提高Strategy公司优先股的流动性，尽管周末结算规则为交易者带来了新的考量因素。 10月28日，Strategy股东批准了四种优先证券的每日分红，推进了这家比特币国库公司向收益型投资者打造更具吸引力的优先股平台的努力。初步投票结果显示，针对涵盖STRC、STRF、STRK和STRD的修正案，在已投选票中获得了99.3%的支持率。根据修正后的指定证书生效情况

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@KyleReidhead · 15 分钟前

Galaxy 第三季度业绩超预期，但高盛仍下调 $GLXY 目标价

新目标价为20.50美元，低于此前的24美元，评级维持中性

他们认为这是全面超预期且运营趋势令人鼓舞，但对数据中心业务存在“利弊权衡”

他们逐步看好 Galaxy 将830MW Helios第二阶段合同签约给投资级交易对手方

此次下调源于其分部加总估值法，乘数向前滚动一个季度

所有这一切发生在该股昨日上涨10%且盘前继续上涨之后！

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@KyleReidhead · 2026-10-27

Novogratz刚刚澄清了Helios 2第二租户的情况！
原来Galaxy今年夏天退出了Helios 2的租赁，因为电力限制增加了。
Mike Novogratz在今天的电话会议上表示："我们最终决定不继续推进正在考虑的条件。"
他说，大规模电力数据中心的市场"变得越来越受限，而2028年及以后的容量需求却在增强"。
Galaxy总裁补充说，新的电力审批变得更难，竞争性项目也在推迟，这限制了从2028年到2030年实际能交付的计算能力。
这使得Helios 2的800+兆瓦已获批准的电力价值更高，而不是更低。
"我们认为Helios 2今天比几个月前更有价值。"
而且他们并不着急："我们不会为了赶公告日期而在条款上妥协。"
此外，随着新租户以更高价格加入，他们预计2027年结束时将达到每年8-8.5亿美元的年化租赁运行率。
这对Galaxy来说是个大消息！

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@KyleReidhead · 15 分钟前

Bernstein认为$NOW从此处可反弹72%

他们将其目标价上调至$266，为华尔街最高，并在今晚第三季度业绩公布前重申了这一预期

他们的理由是AI。约一半的续约客户正在采用AI原生SKU，超过80%的新合同包含AI，且这些AI SKU的价格高出20%-30%

他们认为这将为第四季度增长增加60-70个基点，并将有机恒定汇率增长从18%推高至近20%，为下半年的重新评级奠定基础

市场预计今晚每股收益(EPS)为$1.02，营收为$4.09B

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@KyleReidhead · 15 分钟前

$GOOGL 今晚公布第三季度财报

以下是华尔街的预期：

1. 收入1279亿美元，较去年增长25%
2. EPS为3.02美元
3. Google Cloud增长89%，高于上季度的82%
4. 云业务运营利润率33.5%
5. 搜索业务增长处于两位数中高位，而上季度为17%

值得关注的是TPU收入规模及其对云利润率的影响

GOOGL已连续14个季度在收入和EPS上超预期，因此如果云业务增长率接近89%，唯一可能破坏今晚氛围的就是2027年的资本支出数字了

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@KyleReidhead · 15 分钟前

作为行业，我们需要在报告AI实验室代币使用情况方面做得更好。一方面，Ramp报告显示Anthropic的代币使用量尚未回到历史最高点。另一方面，Openrouter数据显示其正在打破历史新高。重要的是，我们要记住这些数据都只是子集，并未计算Anthropic自身harness内的代币消耗，以及GrokBot、Gemini等路由器的数据。但分析师和媒体往往选取单一指标并将其报告为全部情况。例如，Ramp可能将更多代币路由至其他模型，或近期整体使用量下降，导致尽管Anthropic的实际使用量和份额上升，却看起来下降。此外，用户可能更多地使用Anthropic自身的harness而非Openrouter或Ramp。这里存在许多复杂场景，因此虽然这些图表在X上很吸引眼球，但应谨慎看待。

Ara Kharazian

@arakharazian · 2026-10-28

NEW Ramp数据：Opus 5.5在某种程度上重新加速了对Anthropic的需求，但可能还不够。根据Ramp数据，对Anthropic模型的支出仍比7月峰值低1.6%。 Opus 5.5现在占Anthropic支出的63%，因此前沿模型确实很重要。我认为AI已经“足够好”的观点可能被高估了。但所有智能级别的降价/竞争仍然是AI模型公司面临的最大威胁，并继续使AI论点出现裂痕。

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@KyleReidhead · 15 分钟前

StoneX重申了对$GLXY的华尔街最高57美元目标（上涨214%）

Galaxy本月下跌30%，原因是市场担心其唯一租户CoreWeave可能陷入困境

但StoneX表示，Galaxy并不难以为Helios II已批准的830兆瓦容量找到租户

在第三季度电话会议上，Galaxy表示今年夏天已与Helios II的一个租户进行高级谈判，并选择退出

为什么？大型电力市场在夏末发生变化，Galaxy不想锁定旧条款

总裁Chris Ferraro简单地说："如果我们愿意，本可以签署协议"

Mike Novogratz表示Helios II "如今的价值比几个月前更高"

我完全同意这位分析师的观点！

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@KyleReidhead · 2026-10-28

今天我又买了更多$GLXY

我认为这只股票被严重低估了，可能是今天市场上最被低估的

为什么这么说？

市值只有65亿美元，但他们仅凭Helios 1数据中心就能在2027年结束8500亿美元的ARR（已签约）！

而且他们的资产负债表上还有66亿美元现金、国债、数字资产和投资！

同时，他们还有：

1.一个盈利的加密业务，从Q3到Q4至少增长10%

2.总资产环比增长51%！

3.有能力为Helios 2签下第二家一级投资级租户，这比Helios 1的交易更大（另一笔850多亿美元的ARR将在2028年开始上线）

4.拥有5.7 GW+的长期电力管道

5.刚刚又增加了2亿美元的股票回购

在什么世界里这家公司只值65亿美元？简直难以置信。我预计这家公司今年年底前将迅速涨到30美元以上（如果不多于的话）

我今天早上以大约16美元的价格买了更多Galaxy，现在它是我Milk Road PRO投资组合中最大的持仓之一。你可以在这里看到我的整个实时投资组合：

600
1250
491
52
20
310
15
2

2740

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