你实际上是在剥夺社区的决定权。

这些报告中有适合每个人的内容 $MSFT

Zuck: "我们收到大量以显著溢价提供计算服务的报价，超过我们支付的价格。"

彭博社没有为他们的“跨资产”团队雇佣（或培训）一名有经验的市场记者，而是选择了那个把新闻业当成煽情故事的人——那些关于租户每月支付200美元起诉邪恶房东的催泪故事。第三天就暴露了他的底牌。别给我打电话。

$VRT 将其冷却解决方案扩展到包括投资者情绪

$HUT - 金融时报报道，$NVDA是灯塔点的共同签署人，该$500亿得克萨斯州数据中心将由HUT8建造（每年$6.5亿三净运营收入），"此前未披露的关系"。

注：Needham分析师John Todaro报告称，$NVDA是7月20日的支持者。

$CORZ宣布与$AMD达成重大租赁协议：初始500MW，有机会扩大到2.5GW
AMD将获得“按市场定价的认股权证以购买$CORZ股权”
$CORZ上涨4%

$APLD 在收入和息税折旧摊销前利润上大幅超出预期，但其中大部分是租户装修，利润率较低。（他们曾软性指引这些装修收入会不均衡，而市场预期较低。基础租金 $44M 大致符合预期。）PF2 没有新租约。盘后股价持平。

这是我的量化策略。

$NVDA的CDS价差现在高于$GOOGL（68bps vs 64bps），尽管两者绝对值都较低。
作为背景：
GOOGL 64bps
NVDA 69bps
ORCL 215bps
CRWV 715bps
这是5年期保护的年化成本。作为背景，68bps意味着5年期违约概率约为5%。

我看到你 👀 3,800x WULF 10月25/30看涨期权价差，价格$0.68。盈亏平衡点$25.68 (+45%)。这意味着只有大约1/5的概率达到盈亏平衡，最大收益6.4倍于$30 (+69%)。风险$258k，潜在收益$1.6M。喜欢这个交易👍

Hindsight Capital的回报率：无与伦比

DRAM/GPU/MW易货交易：条款即将公布

韩国总统今天在硅谷。
他的政策主管表示，4+ GW的AI数据中心项目可能在此次访问期间敲定。
与Jensen、Sam、Dario和Hock Tan分别会面。

可能签署的内容：
>HBM/DRAM供应协议，以换取GPU分配（三星+SK海力士 → 英伟达+超大规模云服务商）
>韩国资本共同投资美国AI数据中心。具备电力的土地是交易的一部分
>与指定客户、地点和韩国工程合作伙伴签署谅解备忘录

韩国带来资本+内存。美国带来土地、电力和GPU分配。

首尔上个月宣布了这项$880B投资计划。
此次访问将把模糊的承诺转化为具体的项目。

GOOG/数据中心--> Verizon与GOOG签署了价值$1B的暗光纤协议（约占26年资本支出指引上调的6%？），用于连接多个数据中心。CEO Dan Schulman："我们还有其他预计在年底前宣布的交易，这些交易合计价值预计将达到数十亿美元。"

中本聪在做中本聪的事

$Meta正在从零开始建设这个数据中心，占地约1000英亩，这块土地是它于2023年以$9M从埃尔帕索市购买的。埃尔帕索电力公司总发电容量约2.9 GW，服务约46万客户，因此一个1 GW的Meta园区几乎相当于整个现有公用事业系统的规模，这就是为什么他们正在建设专用的燃气发电设施。选址逻辑似乎是廉价土地、靠近Meta在新墨西哥州和亚利桑那州的现有园区（洛斯卢纳斯、梅萨），以及能够与较小的区域公用事业公司协商定制电力安排，而不是在达拉斯/奥斯汀走廊与ERCOT互连队列竞争。

英特尔将增加2026、2027年资本支出
英特尔CEO表示数据中心CPU正在起飞
英特尔股价在销售预测超出预期后上涨5%

自以下日期起放弃比特币和加密货币积累策略的DAT列表：

🔴 完全清算/完全退出
Satsuma Technology (SATS LN) — 股东于2026年7月21日投票（赞成率超过90%）清算全部668 BTC（约4350万美元），将资金返还给投资者，并从伦敦证券交易所退市。据报道，Pantera Capital Management是推动清算的投资者之一。

Bitdeer (BTDR US) — 截至2026年2月20日，已清空其公司比特币储备，清算剩余的943 BTC以资助其向AI数据中心的转型。该公司还于2025年12月出售了798 BTC。CEO吴忌寒表示，余额为零“未来不会一直为零”。

Sequans Communications (SQNS US) — 2026年第一季度出售了1,025 BTC，用于可转换债券赎回和ADS回购，持仓从2,139 BTC降至1,114 BTC。随后又出售了剩余持仓的近80%，以完全赎回所有可转换债券。Sequans明确表示不会再购买比特币，并将重新专注于其核心物联网半导体业务，计划在未来几个季度以有序方式变现其剩余的658 BTC。

Genius Group (GNS US) — 2026年4月初清算了其全部比特币储备，以偿还约850万美元的债务。该公司此前在2025年11月将持仓从200 BTC减少至138 BTC，以覆盖短期现金需求，并计划在2026年底重新开始购买比特币。

Prenetics (PRE US) — 2026年5月完全清算了其约510 BTC的储备（收益约4130万美元），并采取了一项禁止未来任何数字资产购买的政策。

Vaultz Capital (V3TC AQ) — 股东于2026年7月21日投票撤销其比特币储备政策，并处置所有比特币持仓，重新定位为现金支持的收购平台。未披露具体BTC数量。

Alpha Compute (ALP US) — 于2026年7月10日完成了其数字资产储备的全面清算，将最后一批约600万美元的TON/GRAM持仓返还给Animoca Brands关联公司。不再持有任何数字资产。

AEG (AEG LN) — 年底后完全清算了其所有数字资产持仓，实现约97,945英镑，将收益转回营运资金。

MAIA Biotechnology (MAIA US) — 由于加密货币波动，数字资产储备策略被搁置；截至2026年3月23日，持有约0美元的数字资产。

🟠 部分/持续/强制出售

MARA Holdings (MARA US) — 2026年3月出售了约15,133 BTC（约11亿美元），以回购超过10亿美元面值的优先可转换票据，并减少2亿美元的信贷额度。MARA已正式扩展其数字资产管理策略，允许出售其资产负债表上持有的比特币（而不仅仅是当前产量），以增强财务灵活性并为资本项目提供资金。

Empery Digital (EMPD US) — 至少自2026年3月以来一直在系统性地出售比特币，据报道截至2026年7月10日已出售近一半的BTC持仓，约8700万美元，以资助一项2亿美元的股票回购计划并偿还定期贷款。披露的每周批次包括：

Strategy / MicroStrategy (MSTR US) — 2026年5月26日至31日期间出售了32 BTC（约250万美元），以资助优先股分配。董事会授权了一项最高12.5亿美元的BTC变现计划，以生成美元储备，并制定了至少12个月覆盖的最低美元储备政策。2026年6月29日至7月5日期间，又出售了3,588 BTC（约1.352亿美元），使总出售量达到约3,620 BTC（合计约1.377亿美元）。Michael Saylor在布拉格BTC大会上表示：“我从未说过公司不会出售其比特币。”

Nakamoto Inc. (NAKA US) — 2026年3月出售了约284 BTC，价值2000万美元，所得款项用于营运资金以及收购BTC Inc.和UTXO Management后的运营。此外还出售了从其衍生品计划中获得的约40 BTC溢价收入。截至2025年12月31日，其5,342 BTC中约有3,717 BTC被质押作为Kraken贷款的抵押品，该贷款将于2026年12月4日到期——这是一个潜在的二元事件。

Smarter Web Company (SWC LN) — 2026年7月23日以平均价格65,762美元出售了178 BTC（约1170万美元），以在到期前偿还其向TOBAM Group发行的“Smarter Convert”可转换工具。

Cango Inc. (CANG US) — 2026年2月完成了一次比特币出售，以加强其财务状况并推进AI转型战略。未披露具体金额。

DIGI (DIGI CN) — 出售了其全部118,000 XRP持仓，并将其数字资产策略转向比特币积累，截至2026年2月28日持有10.88 BTC。

🟢 策略转变（减少积累/主动管理）

Exodus Movement (EXOD US) — 一直在大幅减少其ETH持仓：从2025年7月的2,742 ETH降至2026年2月的1,840 ETH，再到2026年5月的1,433 ETH。
MPU Capital (MPU US) — 2025年8月将主要储备重点从BTC/ETH转向稳定币治理代币；可能继续购买、持有或出售BTC和ETH。
ZeroStar (ZSTK US) — 储备政策明确考虑定期出售加密货币以用于一般公司目的。
DigitalX (DCC AU) — 从纯粹的积累转向在严格资本配置框架内主动管理比特币持仓。

$GOOGL 他们从代币销售中赚了多少钱？

一个估算：

根据电话会议，GOOGL AI模型API每分钟处理约220亿个代币（环比增长38%；年化增长约270%），拥有500个云客户，过去12个月超过1万亿，以及2000家企业客户超过1000亿。现有客户超出承诺的50%以上。

用Claude粗略估算：
假设每分钟220亿个代币（意味着年化运行率11.6千万亿），每百万定价在0.10美元到2.00美元之间，则收入在12亿到230亿美元之间（可能位于较低区间，因为偏重便宜的Flashlite/免费层模型，且包括谷歌自身内部消耗，这部分计入代币数量但不计入云收入）。

此外，可能更合理的假设是只有约70%的代币具有货币化价值。

这一分析显示了机会的巨大潜力，因为1）代币销售继续以30%以上的速度增长，2）他们能够获得更多定价（脱离免费/轻量级层）。

AI代币销售可能仅占年化云收入的5-15%（低端）。

感谢Griffin MacMaster

很高兴和大家在一起🤝（不过提醒一下，我对那些市场结构法案概率的预测是正确的：70%是明年年底👍）